总杠杆率是多少？
总杠杆比率是保险公司的净保费书面比率，净负债比率和分让再保险比率之和。 总杠杆率用于确定保险公司遭受定价和估计错误的风险，以及对再保险公司的风险。
关键要点
- 总杠杆比率是保险公司的净保费书面比率，净负债比率和分让再保险比率的总和。总杠杆比率只是用于分析公司履行其财务义务能力的几种比率之一。总杠杆率可以被认为是保险人承受定价和估计误差的第一近似值。净杠杆率通常低于总杠杆率，并且通常更准确。
了解总杠杆率
理想的总杠杆比率取决于公司承保的保险类型。 但是，财产保险公司的期望范围通常低于5.0，责任保险公司的期望范围通常低于7.0。 保险公司的总杠杆通常会高于其净杠杆，因为总杠杆比率包括分让再保险杠杆。 其他保险杠杆比率包括净杠杆比率，可再保险收益与投保人盈余的比率以及Best的资本充足率（BCAR）。
由于包括分让再保险，总杠杆比率有时会使保险人的情况看上去比实际情况更加危险。
一家保险公司必须权衡两个主要目标。 它必须投资从承保活动中获得的保费，以获取利润并限制其承保保单所产生的风险敞口。 保险公司可以将保费让与再保险公司，以转移一些风险。
在确定保险公司的健康状况时，信用评级机构通常会考虑几种不同的财务比率。 这些比率是通过检查保险公司的资产负债表来确定的。 总杠杆率只是杠杆率的一种类型。 有几种财务指标可用于分析公司履行财务义务的能力。 杠杆比率很重要，因为公司依靠股权和债务的混合来为其运营提供资金。 了解公司所持有的债务数额有助于评估公司是否可以在到期时还款。
保险公司可以为可接受的总杠杆率设定一个目标，类似于央行可以设定利率目标。 在某些情况下，例如当保险公司使用债务收购另一家公司时，它可能会接受更高的总杠杆率。
总杠杆率与净杠杆率
可以将总杠杆率视为保险人承受定价和估计误差的风险的第一近似值。 净杠杆比率通常是对风险敞口的更好估计，但在实际操作中可能更具挑战性。 在正常情况下，总杠杆比率将高于净杠杆比率，因此它倾向于高估敞口。 要了解为什么如此，我们需要考虑总杠杆率的定义。
总杠杆比率定义为净保费书面比率加上净负债比率再加上分让再保险比率。 也可以表示为（净书面保费/保单持有人的盈余）+（净负债/保单持有人的盈余）+（分让再保险/保单持有人的盈余）或（书面保费净额+净负债+割让再保险）/（保单持有人的盈余） ）。 净承保保费加上分让再保险等于承保保费。 因此，由此得出的总杠杆率可以表示为（保费收入+净负债）/（保单持有人剩余）。
我们只需要三个数据就可以计算总杠杆率。 它们是书面保费，净负债和保单持有人的盈余。 但是，总杠杆率通常会高估负债。 在发生灾难时，大多数保险公司都依赖较大的公司或公司集团进行再保险。
例如，如果某个地区被洪水淹没，一家在特定地区出售房主保险的公司可能会让其部分保险费以保护自己。 您甚至可能会在房主保险单中注意到“水灾”作为可选的附加项目。 当您选择此选项时，水灾损失的额外保费最终可能会交给另一家再保险公司。 分割再保险通常不属于保险公司风险敞口的一部分。
取消再保险涉及大公司之间的协议，因此在某些情况下可能很难确定。 一旦有了它，我们可以从已记录的保费中减去分得再保险，以确定已记录的净保费。 净杠杆比率等于净保费书面比率加上净负债比率。 也可以表示为（已记净保费/保单持有人的盈余）+（净负债/保单持有人的盈余）或（已记净保费+净负债）/（保单持有人的盈余）。
净杠杆比率通常低于总杠杆比率，并且通常更准确。 但是，即使再保险公司也会失败。 总杠杆率描述了在最坏的情况下保险人无法依赖再保险的情况下的保险人风险敞口。
