快速发展，动荡的股票市场对许多大小股票投资者来说都是噩梦，但它们正在为支持其活动的高速，高频交易者（HFT）和金融技术（fintech）公司创造财富。 这些公司的成功得到了全球最大的证券交易所运营商CME Group Inc.（CME）的无意帮助，该公司未能纠正其系统中的缺陷，该缺陷使那些超快交易者可以从中获利丰厚。 《华尔街日报》报道说 Virtu Financial Inc.（VIRT）首席执行官道格拉斯·奇夫（Douglas Cifu）向彭博社描述这种情况时说：“白天价格波动很大的环境是做市商的理想环境。”
优胜者和忧虑者
这些高速交易公司的股票随着近几天的暴跌而飙升。 Virtu提供了一个供高速交易游戏中的许多玩家使用的技术平台。 与CBOE波动率指数（VIX）的飙升大致吻合，Virtu的股价从2月2日至2月9日收盘价上涨了44％。总部位于荷兰的Flow Traders NV股价上涨了51％，该公司提供类似的服务。根据彭博市场，从2月5日至2月12日在泛欧交易所阿姆斯特丹交易所的交易百分比。
飙升的Investopedia焦虑指数（IAI）反映了使这些高速贸易公司蓬勃发展的环境。 该指数继续在全球2700万读者中引起对证券市场的极端关注，部分原因是VIX本身就经常将其称为“恐惧指数”。
巨型漏洞帮助商人
如上所述，芝商所的漏洞增加了高速交易者的利润。 如《华尔街日报》所述，期货合约的交易者有时会通过CME数据提要向CME数据报告这些相同的交易，然后才从CME收到其订单的确认，这称为延迟。 《华尔街日报》援引的一项研究发现，与美国10年期美国国债挂钩的CME期货合约最近的中位等待时间为100微秒，即1百万分之一秒，而10％的观察值的延迟时间超过2, 000微秒。 。 这些延迟对于交易者来说是绰绰有余的。
可以肯定的是，这一问题在投资者之间引起了激烈的争论，即这种优势是不公平的，还是仅仅代表了高速参与者的精明交易。 《华尔街日报》采访的一些交易员声称，普通投资者并没有受到该缺陷的伤害，真正的斗争是在高速竞争者之间，最大和最快的赢家以较小和较慢的竞争对手为代价。 无论如何，巨大的交易利润危在旦夕。
高科技前沿跑步
一些批评家说，这些特定的高科技交易与先行交易有相似之处，在这种交易中，对其他交易者或投资者的未完成订单有较深了解的市场参与者可以利用该信息为自己谋取利益。 《华尔街日报》提供了这样一个例子：石油期货合约的价格为60.01美元。 一位高速交易员输入一张以60.00美元买入一张合约的订单; 如果执行了该交易，则高速交易者推断以较低价格（可能为59.99美元）出售的大订单没有触及公共数据提要； 然后，高速交易者输入一笔大订单，以60美元的价格卖出，期望每份合约至少获利1美分。 根据《华尔街日报》的报道，每个电子贸易公司Quantlab Financial LLC都以闪电般的速度处理大量订单，一遍又一遍地重复此过程，每年的利润可以达到数亿美元。
芝商所的“漏洞”持续存在
芝加哥商品交易所（CME）的“漏洞”于2013年由《华尔街日报》首次报道，导致国会进行调查，并由芝加哥商品交易所（CME）承诺予以关闭。 但是，一些CME最大的客户利用了这种情况，从而引起一些人质疑CME如何急于解决问题。 Quantlab首席运营官约翰·迈克尔·休斯（John Michael Huth）告诉《华尔街日报》：“这创建了一个特殊的公司俱乐部，它们可以从信息不对称中受益。”
