交易所买卖基金（ETF）和共同基金的投资管理费由ETF或基金公司扣除，并且每天对基金的资产净值（NAV）进行调整。 投资者看不到这些费用，因为基金公司内部处理这些费用。
管理费只是总管理费用比率（MER）的一部分，这是投资者应注意的。
重要要点
- 管理费降低了ETF投资的价值。它们是总“管理费用比率”的子集。被动资金的MER通常比主动资金低。
ETF费用
作为其正常运营的一部分，一家ETF公司产生的费用从经理薪水到保管服务和市场营销费用不等，均从净资产值中扣除。
假设ETF的规定年度费用比率为0.75％。 在$ 50, 000的投资中，一年中预期要支付的费用为$ 375。 如果该ETF的年回报率恰好为0％，那么投资者将逐渐看到他的50, 000美元在一年中的价值为49, 625美元。
投资者从ETF获得的净收益是基于基金实际赚取的总收益减去规定的费用比率。 如果ETF返回15％，则资产净值将增加14.25％。 这是总回报减去费用比率。
资金支出的影响
费用很重要，因为它们会对您的最终回报产生巨大影响。 一项100美元的投资，如果每年以7％的速度增长，那么10年后的价值为197美元（不含费用）。 但是，减去1％的年费，结果是179美元，这意味着基金支出已经耗尽了您潜在投资组合的10％。 由于费用会随着时间的推移而增加，就像投资组合资产一样，投资期限越长，损失越大。
减少费用的方法
费用近年来总体上有所下降，但是有些基金仍然比其他基金昂贵。 这里的关键区别是被动管理与主动管理。
被动的经理只是模仿股票指数（通常是标准普尔500指数）的持有量，有时会有很小的偏差。 这些“指数基金”或“指数ETF”管理者会定期重新平衡基金资产以匹配基准指数，这反过来会产生交易成本，但通常很少。
顾名思义，积极的管理者会在选择基金资产方面发挥更大的作用。 除其他事项外，这需要昂贵的研究部门而不是被动资金，而且通常需要更高的交易水平，这会增加交易成本。 所有这些都反映在MER中。
广泛咨询的基金数据来源晨星（Morningstar）称，2018年，在美国注册的活跃基金的平均费用为0.67％，而被动基金为0.15％。
