什么是年度投资组合再平衡计划，为什么需要一个？ 首次构建投资组合时，将根据您的投资目标，风险承受能力和时间范围来平衡资产。 但是，这种平衡（称为“加权”）可能会随着时间的流逝而变化，具体取决于每个细分市场的表现。 如果一个细分市场以比其他细分市场更快的速度增长，那么您的投资组合最终将在该领域变得过重，可能不再适合您的目标。
重新平衡投资组合可避免这种过度加权，并随着时间的推移保留所需的加权。 这是重要的一步，您可以每年亲自或与财务顾问一起检查您的投资组合，以确定在明年之前需要重新平衡的内容。 根据市场的波动性，您可能需要每年进行多次重新平衡，而不是每年一次。 （关于重新平衡您的投资组合以保持步伐正常。）
年度投资组合再平衡计划如何运作
以最简单的形式，再平衡策略将通过出售增长速度快于其余部分的任何部分的一部分，并使用收益来购买其他投资组合部分的其他部分，从而维持投资组合的原始资产配置。 例如，假设您创建了一个由50％的股票，40％的债券和10％的现金组成的投资组合。 如果股票每年以10％的速度增长，而债券以5％的速度增长，那么股票很快将占投资组合的50％以上。
重新平衡策略将决定出售股票投资组合中多余的增长，并将收益直接用于债券和现金部分，以保持原始资产比率。 当价格较高时，该策略还利用了表现较好的细分市场的卖出，而价格较低时则利用了购买其他细分市场的策略，从而随着时间的流逝提高了总体收益。
当市场动荡时，重新平衡可能是最有效的，因为投资组合可以从获胜的股票中套现，并以折价的价格获得价格偏低的股票。 一些重新平衡策略比其他策略更严格：如果某个行业的投资组合增值5％，一个策略可能会重新平衡，而另一行业可能允许高达10％的权重增长。
遗产规划和税收
在重新平衡投资组合的同时，您可能还想以此为契机进行调整以进行遗产规划。 例如，《建立每个社区提高退休金（SECURE）法案》规定，继承的IRA的某些非配偶受益人必须在IRA拥有者去世后的第10个日历年末之前进行分配。
这意味着您的受益人可能会受到意想不到的高额税费的影响，具体取决于他们何时进行分配以及继承的IRA的整体价值。 如果您的目标之一是将投资组合资产留给配偶，子女或其他受益人，以在您死亡时为其提供养分，则您需要了解并计划根据投资组合的方式可能遇到的税收后果和退休资产的结构化。
考虑成本
无论市场情况如何，也可以以更频繁的周期性间隔（例如每季度或六个月一次）进行重新平衡。 但是，投资组合重新平衡的频率越高，佣金或交易成本就越高。 此外，某些投资保管人可能会限制每年将资金从一种基金或资产类别转移到另一种基金或资产类别的特定次数。
降低费用的一种方法是招募最近出现的机器人顾问的服务。 这些自动化服务执行基本的资金管理工作（例如投资组合再平衡），而费用仅为人工顾问的一小部分。 现在有几种可供消费者使用，他们的资产基础正在迅速增长。 （关于机器人顾问是否真正为您的最大利益服务。）
重新平衡的另一个考虑因素是，对于应税帐户，任何以利润出售的投资都应缴纳资本利得税。
底线
重新平衡基本上是关于风险管理。 例如，如果您的原始投资组合由60％的股票和40％的债券组成，则在股票增长（且不进行再平衡）的强大股票市场中，该比率可能变为90:10。 这种存量很大的投资组合缺乏多样性，而且风险更大。 这对于那些对风险具有较高的承受能力并具有较长风险范围的人可能是好的，但对于想要在下一两年退休的人则可能是不好的。
投资组合再平衡可以帮助您保留原始资产分配并减少风险。 随着时间的流逝，它还可以降低波动性，从而提高投资组合的整体回报。 大多数资金管理服务，共同基金公司和可变年金运营商都提供这项服务，有时是免费的。 有关重新平衡如何帮助您的投资组合的更多信息，请咨询您的财务顾问。
