标准收益率计算方法仍适用于经通胀调整后的债券，只有投资者更有可能关注经通胀调整后的债券的实际收益。 经通货膨胀调整后的债券的收益率似乎低于未经调整的（名义）债券。 经通胀调整后的债券的债券收益率被指定为超出测得的通胀率的百分比。
如何计算债券的收益率
要找到任何债券的实际（而非名义）收益率，请计算年增长率并减去通货膨胀率。 与通货膨胀调整后的债券相比，未经调整的债券要容易得多，后者仅在名义变动中被引用。
考虑一下美国国债（T-bond）与国库通胀保护证券（TIPS）之间的区别。 票面价值为1, 000美元，票面利率为7％的标准T形债券将始终返回70美元。 另一方面，TIPS根据通货膨胀调整其面值。 如果一年中的通货膨胀率为5％，则即使TIPS的二级市场价格在同一时期下跌，面值1, 000美元的TIPS也会变成面值为1, 050美元。
例
票面价值为1, 000美元，票面利率为4％的TIPS最初会产生40美元的回报。 如果将通货膨胀因素调整后的面值设为$ 1, 050，则息票支付将改为$ 42（$ 40 x 1.05）。 假设TIPS在二级市场上的交易价格为925美元。 实际收益率计算将使用二级市场价格（如任何其他债券）$ 925，但使用经过通胀调整的息票支付$ 42。 实际收益率将为4.54％（42÷925）。
与CPI挂钩的债券
例如，与消费者物价指数（CPI）相关联的债券所产生的收益率具有内在的通胀假设。 如果在相同期限内名义政府债券的收益率为5％，而TIPS的收益率为3％，则假设年化CPI将为2％。 如果一年中的实际通货膨胀率超过2％，则TIPS债券持有人获得的实际回报要高于名义债券持有者。 该2％的阈值称为通货膨胀损益平衡点，超过该阈值，TIPS的价值将超过名义债券。
