就像非金融服务公司一样，银行必须管理其利润与风险之间的权衡。 但是，银行的两个鲜明特征在分析其财务报表时提出了挑战。 首先涉及定义银行的债务和再投资需求，这使得难以计算现金流量以进行投资分析。 第二个困难与监管有关，在2009年金融危机之后，监管变得尤为沉重。
在典型的非金融服务公司的财务报表分析中，资本以债务和权益之和计算。 该公司借入资金并发行股本来投资房地产，厂房和设备。 对于银行，资本定义变得更加模糊。 对于银行而言，债务就像是一种原材料，可以转化为其他更有利可图的金融产品。 例如，一家银行从债券持有人那里筹集资金，并将这些收益投资于收益率高于其借款利率的外国债券。 因此，监管和投资专业人员使用的银行资本定义着重于银行的股权。
在考虑支票和储蓄账户中客户的存款时，为银行定义债务的问题尤为明显。 由于银行在储蓄帐户上支付利息，因此这种存款应被视为债务，并且在计算流入公司的自由现金流时，必须将所有利息费用排除在外。 但是，这引起了问题，因为利息费用是银行财务报表中最大的组成部分之一。 从某种意义上讲，银行的利息支出类似于出售给非金融服务公司的商品成本。
金融机构业务性质带来的另一个问题是如何衡量银行的再投资需求。 对于像波音这样的制造公司，可以通过计算资本支出，减去折旧和增加营运资金的变化来轻松计算再投资需求。
富国银行的例子
考虑一下美国最大的商业银行之一，富国银行。 除了租赁建筑物外，富国银行无需投资房地产，其固定资产仅占其总资产的很小一部分。 快速浏览Wells Fargo的现金流量表可以看到非常小的资本支出和折旧，与它的盈利能力几乎没有关系。 另一方面，富国银行（Wells Fargo）对其品牌和员工进行了大量投资，这是其最有价值的资产之一。
考虑一下富国银行营运资本的变化。 营运资金通常定义为流动资产与流动负债之间的差额。 查看富国银行最近的资产负债表，发现其并未按资产的到期或预期用途细分资产和负债。 如果投资分析师仍然对富国银行的资产和负债进行分类，则其中大多数都属于另一类，计算出的营运资金变化与再投资需求几乎没有关系。
最后，考虑监管负担。 监管要求以更高的资本要求，更少的支出，额外的支出和其他限制的形式对银行的财务报表产生深远的影响。 例如，由于无法通过美联储进行的压力测试，花旗银行和德意志银行等银行的股息支付能力和回购股票能力受到限制。 监管还对银行施加了高昂的合规成本，从而降低了其盈利能力。
