在公司估值中，就像在公司会计中一样，许多指标用于评估企业的价值及其在履行财务义务的同时产生利润的能力。 评估公司财务状况的最简单方法之一就是计算其净债务。 净债务是通过将公司的所有短期和长期负债相加并减去其流动资产来计算的。 该数字反映了公司仅使用那些容易清算的资产同时履行其所有义务的能力。
短期负债
短期负债是指必须在一年内偿还的债务。 通常，这些项目包括诸如应付账款以及供应和运营成本账单之类的项目。 长期负债会在较长的时间内偿还，例如抵押，贷款和资本租赁。 流动资产是指公司随时可以用来偿还债务的金额。 因此，流动资产仅包括现金或现金等价物，例如股票，有价证券，应收账款和其他流动资产。 计算净债务所需的所有信息都可以在公司的资产负债表上找到。
净债务的公式为：
</ s> </ s> </ s> 净债务= STL + LTL-CA其中：STL =短期负债总额LTL =长期负债总额CA =流动资产总额
若要使用Microsoft Excel计算净债务，请检查资产负债表以查找以下信息：短期负债总额，长期负债总额和流动资产总额。 将这三个项目输入到单元格A1到A3。 在单元格A4中，输入公式“ = A1 + A2-A3”以呈现净债务。
哪里：
A1 =短期总负债
A2 =长期负债总额
A3 =总流动资产
使用Excel计算净债务的示例
例如，假设公司ABC的短期负债包括10, 000美元的运营成本和30, 000美元的应付账款。 它的长期负债包括100, 000美元的银行贷款和25, 000美元的设备租赁。 它的现有资产包括75, 000美元的现金和150, 000美元的可出售资产。 资产负债表列出了这三个类别的小计，分别为$ 40, 000，$ 125, 000和$ 225, 000。 使用Excel，企业会计确定净债务为$ 40, 000 + $ 125, 000-$ 225, 000，或-$ 60, 000，表明企业拥有足够的资金来偿还所有债务，如果它们同时到期。
为什么净债务很重要
净债务提供了有关债务负担是否会对公司利益相关者造成问题的见解。 净债务提供了可与行业同行进行比较的比较指标。 更多的债务并不一定意味着它的财务状况要比债务少的公司更为糟糕。 实际上，公司资产负债表上的巨额债务负担实际上可能小于竞争对手的债务负担。
净债务还显示有关公司运营策略的信息。 如果净债务和总债务之间的差额很大，则表明现金余额很大，而且负债很大。 这可能表明存在流动性问题，资本投资机会或计划中的收购的可能性。 查看公司的净债务，尤其是相对于同业的净债务，会促使人们进一步研究其战略。
从企业价值的角度来看，净债务是收购过程中的关键因素。 从估值的角度来看，净债务与买方更相关。 买方对花费现金来获取现金不感兴趣。 对于买方而言，使用目标公司的债务扣除其现金余额后的净值来正确评估此次收购，对于企业价值而言更为重要。
