尽管有多种方法可以衡量给定证券的波动性，但分析师通常会查看历史波动性。 历史波动率是对过去表现的衡量。 由于它可以对风险进行更长期的评估，因此历史波动率被分析师和交易员广泛用于制定投资策略。
要在Microsoft Excel中计算给定证券的波动率，请首先确定要为其计算指标的时间范围。 此示例使用10天的时间段。 接下来，将该期间的所有收盘股票价格依次输入到单元格B2至B12中，最新价格在底部。 请注意，您需要11天的数据才能计算10天的收益。
在C列中，通过将每个价格除以前一天的收盘价并减去一个来计算日间收益。 例如，如果麦当劳（MCD）在第一天收盘价为147.82美元，在第二天收盘价为149.50美元，则第二天的收益为（149.50 / 147.82）-1或.011，表明第二天的价格比第一天的价格高1.1％。
波动率与标准偏差或价格与均值的差异程度具有内在联系。 在单元格C13中，输入公式“ = STDEV.S（C3：C12）”以计算该期间的标准差。
如上所述，波动率和偏差密切相关。 这在投资者用来绘制股票波动率的技术指标类型中很明显，例如布林带，这是基于股票的标准差和简单移动平均线（SMA）。 但是，历史波动率是一个年度化数字，因此要将上面计算的每日标准偏差转换为可用的度量标准，必须将其乘以基于所用期间的年度化系数。 年化因子是一年中存在多个期间的平方根。
下表显示了麦当劳在10天内的波动性：
上面的示例使用每日收盘价，平均每年有252个交易日。 因此，在单元格C14中，输入公式“ = SQRT（252）* C13”，以将这10天期间的标准差转换为年度历史波动率。
一种计算波动率的简化方法
为什么波动性对投资者很重要
股票的波动性含义不好，但是许多交易者和投资者寻求更高的波动性投资以获取更高的利润。 毕竟，如果股票或其他证券不动，它的波动性很低，但获得资本收益的潜力也很低。 另一方面，具有极高波动水平的股票或其他证券可能具有巨大的获利潜力，但损失的风险却很高。 任何交易的时机都必须是完美的，如果证券的广泛价格波动引发止损或追加保证金，那么即使是正确的市场买入也可能最终亏损。
