在进行投资时，基准通常用作评估投资组合的分配，风险和回报的工具。 基准通常使用非托管指数，交易所买卖基金（ETF）或共同基金类别来构建，以代表每种资产类别。 几乎可以在任何时期进行比较。
风险简介
选择基准模型的第一步是确定您的风险状况。 确定风险状况的因素很多，包括年龄，投资资金的时间以及现金等其他财务资源。 有许多工具可以帮助您评估风险状况，通常可以对您进行等级评定。 例如，您的风险状况可能是10分之7。
资产分配
接下来，您需要确定反映您的风险状况的整体资产分配模型。 由于大多数人拥有多样化的投资组合，因此分配应包括多种资产类别，例如，债券，美国和非美国股票，商品和现金。 您需要确定要包括的资产类别，以及每个资产类别应占投资组合的百分比。 （有关阅读，请参阅： 集中式与多元化的投资组合：优缺点比较 。）
使用广泛的指数（例如Russell 3000，MSCI EAFE和Barclays US Aggregate Bond）可以相对简单地进行分配，也可以通过将诸如S&P 500的广泛指数分解为较小的部分（例如美国的大盘值）而变得更为复杂，融合和成长。
在整体资产分配模型中，您可能还需要根据投资资金的时间使用不同的基准。 3-5年时间跨度的适当投资分配与10年或更长时间的长期投资完全不同。 因此，您的长期投资可以分配给股票的70％和债券的30％，而3-5年的投资则相反。
风险
了解基准中如何分配资产类别的一种方法是查看投资公司提供的许多资产分配和目标共同基金的组成。 资金是按百分比（例如60％的股权）或类似于您的投资期限的目标日期进行分配的。
投资公司之间的分配和风险差异很大； 因此看几个共同基金很有意义。 在顶级基金中，检查投资策略也很重要，因为任何超额收益可能都来自承担更多风险。
风险包括波动性和可变性。 波动率衡量的是投资组合价值上下变化的潜力。 而可变性则衡量价值变化的频率。 例如，美国政府或高质量投资级公司债券的波动性和波动性较小，被认为比商品更安全，因为商品的价值会频繁地，大幅度地上下波动（正如我们最近在能源价格中看到的那样） 。
一种评估收益是否来自承担更大风险的方法是查看夏普比率。 夏普比率用于衡量超出无风险投资（例如国库券）的平均收益。 较高的夏普比率表示较高的总体风险调整后收益。
建立基准
建立自定义基准测试需要使用某种软件。 有许多公司出售软件的订阅，这些软件使您可以管理投资组合并建立基准。 您可以建立多个投资组合和基准，还可以生成各种统计量度，例如夏普比率，标准差和Alpha。
但是，您也可以建立一个基准并使用免费版本收集大量信息。 一些ETF公司提供的软件工具。 此外，如果您有投资帐户，许多较大的经纪公司都可让您从不同的指数和共同基金中进行选择，这些指数和共同基金可用于比较投资组合的绩效。
底线
一旦确定基准，就可以用它来评估您的投资组合。 您可能会发现自己承担的风险太多或太少。 此外，该基准还提供了一个指南，用于定期重新平衡您的投资组合分配以帮助管理风险。 （有关相关阅读，请参阅： 重新平衡投资组合以保持进度 。）
