明智的Beta基金最古老的迭代也许就是权重相等的策略。 顾名思义，同等权重的基金对所有成分都施加相同的权重，而上限加权的基金对市值最大的股票赋予最大的权重，依此类推。 例如，在大多数情况下，拥有100只股票的同等权重的上市交易基金（ETF）将在该ETF重新平衡时为其各持股分配约1％的权重。
如今，在美国有数百种等重量的ETF交易，但在这些产品中占主导地位的仍然是古根海姆S&P 500等重量的ETF（RSP）。 晨星公司于2003年4月推出了价值156亿美元的RSP，“根据其风险调整后的收益，3年3星，5年3星，10年4星和4星（总共1217个），古根海姆说：“分别有1079、800和1217个大型混合基金”。
多年来，同等权重的基金吸引了众多投资者的关注，因为从历史上看，在任何一年中，只有少数证券推动股票市场回报，而进入任何一年，没人知道领先的股票会是什么。 标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）说：“历史数据清楚地表明了第一点-市场回报率的偏斜。” “在过去27年中的23年中，标准普尔500指数的中位数股票表现不及平均股票的回报率。我们在其他市场中看到了类似的结果。如果第二点不成立，我们将不会观察到积极的管理者。”
自成立以来，RSP回报了386.2％，包括已付股息，而上限加权SPDR S&P 500 ETF（SPY）回报了292％。 批评家经常断言，智能贝塔策略所提供的任何出色表现均应归因于规模或价值因素。 就RSP而言，这就是规模因素，因为作为等权ETF，该基金比标普500标普加权指数基金更看重较小的股票。（有关更多信息，请参见： S&P 500 ETF：市场权重与均等权重 。）
对小盘股的重视程度增加可能意味着波动性增加，但是RSP自成立以来的年度波动性仅比SPY高170个基点。 标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）说：“可以肯定的是，权重相等并不一定能成功。 “例如，2017年是一个离群值，因为在少数大型科技股的推动下，标准普尔500指数表现优于标准普尔500等权重指数。但在过去28年的16年中，平均加权指数的平均表现优于平均水平每年达到1.5％。之所以如此，是因为同等权重指数能够利用股市收益的正偏斜率。”
从2012年到2017年，RSP在2015年和2017年仅落后于SPY两次。（有关更多信息，请查看：权 重较低的等权ETF 。）
