单位投资信托基金（UIT）是一家美国投资公司，购买并持有股票，债券或其他证券的投资组合。 UIT与其他两种类型的投资公司有一些相似之处：开放式共同基金和封闭式基金。 这三者均为集体投资，其中大量投资者将其资产合并并委托给专业的投资组合经理。 信托中的单位出售给投资者或“单位持有人”。
基本特征
与开放式共同基金一样，UIT提供专业的投资组合选择和确定的投资目标。 它们可以直接从发行投资公司买卖，就像可以通过基金公司直接买卖开放式基金一样。 在某些情况下，UIT也可以在二级市场上出售。
与封闭式基金一样，UIT通过首次公开募股（IPO）发行。 但是，如果在首次公开募股时购买共同基金，则没有发现内在的收益。 每个投资者均获得反映购买日资产净值（NAV）的成本基础，税收考虑则基于该NAV。
与开放式共同基金一样，UIT的最低投资要求通常较低。
另一方面，开放式基金每年向所有股东支付股息和资本收益，而与股东购买该基金的日期无关。 例如，这可能导致投资者在11月购买了一只基金，但对3月实现的收益欠资本利得税。 即使投资者在三月份没有拥有该基金，税收义务仍每年在所有投资者之间分担。
终止日期
与共同基金或封闭式基金不同，一个UIT规定了终止日期。 该日期通常基于其投资组合中持有的投资。 例如，持有债券的投资组合可能具有由5年期，10年期和20年期债券组成的债券阶梯。 该投资组合将在20年期债券到期时终止。 终止时，投资者将获得其在UIT净资产中应占的份额。
虽然投资组合是由专业投资经理构建的，但并未积极交易。 因此，在创建之后，它会保持完整，直到将其解散并将资产返还给投资者为止。 仅根据基础投资的变化（例如公司合并或破产）来买卖证券。
重要要点
- 单位投资信托基金对投资者或单位持有人的投资方式与传统基金基本相同，UIT有一个预定的到期日，使它们的功能像债券或类似的债务证券一样，投资者倾向于债券型UIT而不是股票型UIT。债券UIT更易于预测，遭受损失的可能性较小。 股票在UIT到期时出售，这不允许投资者弥补任何损失。
种类
UIT有两种类型：股票信托和债券信托。 股票信托通过在特定的发行时间（即发行时间）内发行股票来进行IPO。 在此期间收集投资者的钱，然后发行股票。 股票信托通常寻求提供资本增值，股息收益或两者兼而有之。
寻求收入的信托可以提供每月，每季度或每半年一次的付款。 一些UIT投资于国内股票，一些投资于国际股票，而另一些投资于两者。
从历史上看，债券型UIT比股票型UIT更受欢迎。 寻求稳定，可预测的收入来源的投资者通常购买债券UIT。 付款一直持续到债券开始到期为止。 随着每种债券的到期，资产将支付给投资者。 债券UIT的发行范围很广，包括专门从事国内公司债券，国际公司债券，国内政府债券（国家和州），外国政府债券或发行组合的债券。
提前赎回/交换
UIT的设计目的是购买和持有直至终止，但投资者可以随时将其持有的股份卖回给发行公司。 这些提前赎回将根据持股的当前基础价值支付。
债券UIT的投资者应特别注意这一点，因为这意味着债券价格随市场条件的变化，支付给投资者的金额可能会少于持有UIT直至到期的金额。
一些UIT允许投资者以降低的销售费用将其持有的股票换成其他UIT。 如果您的投资目标发生变化，并且投资组合中的UIT不再满足您的需求，那么这种灵活性可能会派上用场。
底线
法律要求UIT向潜在投资者提供招股说明书。 招股说明书突出了费用，投资目标和其他重要细节。 投资者通常会在购买UIT时支付一定的费用，并且账户需要支付年费。 购买前，请务必阅读这些费用和支出。
