定义基于风险的发型
基于风险的削减会降低资产的公认价值，从而在购买或继续拥有资产时确定可接受的保证金或财务杠杆水平。 换句话说，减价试图衡量资产跌至其当前市场价值以下的可能性，并建立足够的缓冲来防止追加保证金。
该方法结合了期权定价理论和投资组合理论的各个方面来计算资本费用。 此框架遵守美国证券交易委员会（SEC）净资本规则根据1934年《 证券交易法》制定的规定 。
分解基于风险的发型
基于风险的理发是防止发生追加保证金或类似类型的过度杠杆头寸的可能性的关键步骤。 在获得杠杆头寸之前人为地降低资产的确认价值使该资产的实际市场价值比可比资产下降得更多，而在发生追加保证金之前没有减损。 这减少了定时追加保证金或以较低价格强制出售证券的机会。 削减的金额反映了资产价值下降或以大火出售的损失风险。 如果抵押品被卖出以弥补追加保证金，贷方将有机会收支平衡。
削减通常表示为抵押品市场价值的百分比。 对于被认为有风险的股票期权，削减幅度可以高达30％，这意味着1, 000美元的股票期权可以提供700美元的贷款。 削减可能包括股票，期货的头寸以及相同基础资产或高度相关工具的期货期权。 它们还适用于不同的资产类别，例如股票，指数和货币产品。
期权结算所
期权结算所（OCC）提供用于产生投资组合保证金要求的损益值。 计算此价格之前，是由期权结算所开发的Cox-Ross Rubinstein二项式期权定价模型的专有推导。 预计价格是根据基础资产每天的收盘价加上或减去某段较长时间的10个等距数据点的价格变动得出的。
整个类别或一组合格产品（在十个潜在市场情景中）的最大预计损失是投资组合所需的资本支出。 将未平仓头寸和理论值相结合得出相同的适当资本费用。
