K比的定义
K比率检查股权在一段时间内收益的一致性。 该比率的数据来自每月增加值指数（VAMI），该指数跟踪对所分析证券进行的$ 1, 000初始投资的进度。 K比率的计算公式如下：K比率检查股票收益率随时间的一致性。 K比率的计算公式为：
K-比率= LogVAMI回归线的斜率*每年观察数的平方根
（坡度的标准误差*观测数）
分解K比
K比率是由衍生产品交易商和统计学家Lars Kestner开发的，旨在解决在分析收益方面存在的明显差距。 由于投资者担心回报率和一致性，Kestner设计了他的K比率，通过分析证券，投资组合或经理的回报在一段时间内的稳定性来衡量风险与回报。 它不仅考虑收益本身，还考虑这些收益在衡量风险中的顺序。 该计算涉及对增值每月指数（VAMI）曲线的对数累积收益进行线性回归。 然后将回归结果用于K比公式。 斜率是收益率，应该为正，而斜率的标准误差代表风险。
K比率显示什么？
该比率衡量了证券随时间的回报，并且它被认为是衡量股票表现的良好工具，因为它考虑了回报趋势，而不是时间点快照。 K比率允许比较不同股票（和股票经理）的长期回报的累计回报。 它通过考虑回报发生的顺序，与广泛使用的Sharpe度量有所不同。 在实践中，K比率旨在与其他性能指标一起查看。
除了用于分析单个股票收益，风格类别和基金经理之外，还可以计算债券的K比率。 不同资产类别（国内股票，债券与新兴市场股票），资产类别（例如，大盘股与小盘股）之间以及按时间段划分的K值会有所不同。
2003年，凯斯特纳（Kestner）推出了其原始K比例的修改版本，该版本更改了计算公式，以在分母中包含返回数据点的数量。 他在2013年进行了进一步的修改，为分子增加了平方根计算。
