流动性风险定义

什么是流动资金风险？

流动性是企业，公司甚至个人在不遭受灾难性损失的情况下偿还债务的能力。相反，流动性风险是由于缺乏足够的购销能力而导致的，这种投资不能足够迅速地进行买卖，以防止或最大程度地减少损失。它通常反映在买卖差价异常大或价格波动较大的情况下。

流动性是企业，公司甚至个人在不遭受灾难性损失的情况下偿还债务的能力。投资者，经理和债权人在确定组织内的风险水平时会使用流动性衡量比率。或金融机构无法履行其短期债务义务，则面临流动性风险。

经验法则是，证券或其发行人的规模越小，流动性风险就越大。股票和其他证券的价值下跌促使许多投资者在9/11袭击后以及2007年至2008年全球信贷危机期间以任何价格出售其持有的股票。急于退出市场导致买卖差价扩大和价格大幅下跌，进一步加剧了市场流动性不足。

当个人投资者，企业或金融机构无法履行其短期债务义务时，就会发生流动性风险。由于缺乏购买者或市场效率低下，投资者或实体可能无法在不放弃资本和收入的情况下将资产转换为现金。

投资者，经理和债权人在确定组织内的风险水平时会使用流动性衡量比率。他们经常比较短期负债和公司财务报表中列出的流动资产。如果企业有太多的流动性风险，则必须出售其资产，增加收入或寻找另一种方法来减少可用现金与其债务义务之间的差异。

金融机构在很大程度上依赖于借入的资金，因此通常会仔细检查它们，以确定它们是否能够在不实现巨额亏损的情况下履行其债务义务，这可能是灾难性的。因此，机构面临严格的合规要求和压力测试，以衡量其财务稳定性。

联邦存款保险公司（FDIC）在2016年4月发布了一项提案，该提案创造了净稳定的资金比率。其目的是在金融压力时期帮助增加银行的流动性。该比率表示银行是否拥有足够的高质量资产，可以在一年之内而不是当前的30天限制之内轻松转换为现金。银行较少依赖短期资金，而短期资金往往更不稳定。

在2008年的金融危机中，许多大银行由于流动性问题而倒闭或面临破产问题。 FDIC比率符合2015年制定的国际巴塞尔标准，在发生另一场金融危机时，它降低了银行的脆弱性。

房地产市场下跌时，价值500, 000美元的房屋可能没有买家，但随着市场的改善，房屋的售价可能会高于其标价。如果所有者需要快速现金，那么所有者可能会以更少的价格出售房屋并在交易中亏损，因此他必须在市场下跌时出售。

投资者在投资长期的非流动性资产以对冲流动性风险之前，应考虑是否可以将其短期债务转换为现金。