什么是亏损投资组合转移（LPT）？
损失投资组合转移（LPT）是再保险合同或协议，其中保险人将保单（通常是已经发生损失的保单）割让给再保险人。 在损失投资组合转移中，再保险人通过转移保险人的损失准备金承担并接受保险人现有的未结和未来索赔责任。 这是一种替代风险融资。
关键要点
- 损失投资组合转移（LPT）是一项再保险条约，其中保险人将保单和损失准备金割让给再保险人，LPT允许保险人从资产负债表中删除负债，从而增强负债并转移风险。从转移的储备中产生投资收益的机会，通常是可观的利润。
了解损失投资组合转移（LPT）
保险公司使用亏损投资组合转移从资产负债表中删除负债，最常见的原因是将风险从母公司转移到被俘或退出业务部门。 负债可能已经存在（例如已处理但尚未支付的索赔）或可能很快出现（例如已发生但未报告的（IBNR）索赔）。
保险人（也称为先祖）实际上正在将保单出售给再保险人。 在确定再保险人支付的金额时，考虑了货币的时间价值，因此，保险人收到的美元金额少于准备金金额的美元金额以及可以支付的总最终金额。
但是，当保险公司使用亏损投资组合转移时，它也在转移时间风险和投资风险。 后者涉及以下风险：如果理赔损失的支付速度快于预期，则再保险公司将产生较少的投资收入。 如果再保险人资不抵债或无法履行其义务，则该保险人仍将负责向保单持有人支付的款项。
LPT再保险公司通常会控制移交索赔，因为他们可以赚到的利润将主要取决于他们以低于账面价值的方式提出索赔的能力。 如果LPT再保险公司愿意以低于账面价值的价格承担损失准备金资产，那么它可使承销方在承保开始时立即实现利润。 这意味着，通过签订LPT，让步公司可能会增加其资本资源并降低其监管资本要求。
LPT中的已转移负债可能属于单一业务类别，地区，保单持有人或事故年份。
损失投资组合转移（LPT）的示例
例如，假设一家保险公司已经预留了准备金，以弥补其承保的工人赔偿政策中的负债。 这些储备的现值为500万美元。 目前，这500万美元可能会弥补其可能遭受的所有损失，但保险公司最终可能会要求赔偿超出准备金的部分。 因此，它与承保准备金的再保险公司进行损失投资组合转移。 现在，再保险公司负责支付索赔。 但是它可以使用准备金产生比其可能要支付的索赔更高的回报。
保险公司为何使用亏损投资组合转移（LPT）
保险公司利用亏损投资组合转移立即将他们预留用于支付索赔的任何准备金货币化。 如果保险人准备金过多，这将是一个巨大的吸引力，如果保险精算模型导致保险公司为未来损失建立了保费和准备金，而这种损失最终会大于其损失经历，那么这可能会是一个巨大的吸引力。
再保险公司喜欢承担损失投资组合的转移，因为他们不承担承保风险，并且可以使用准备金产生的投资收益大于其应承担的损失。
