参与401（k）计划的参与者可能会受到他们可用的共同基金产品种类有限的限制。 在单个基金中，投资者对选择标的股票的控制权为零，而标普股票通常由表现落后于市场的共同基金经理选择。
幸运的是，许多公司提供自我指导或经纪窗口功能，使投资者可以选择通过自己管理401（k）计划来掌握自己的财务命运。 但是，走自己动手的道路既有利弊。
优点
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更多投资选择
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更高品质的投资
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使用自己的投资敏锐度
缺点
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更高的费用
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劳动密集型研究
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缺乏流动性/透明度
管理自己的401（k）计划的优点
更多选择
自我指导的计划提供了更多的投资选择。 除共同基金外，投资组合还可能包括交易所交易基金（ETF），个人股票和债券，以及房地产等非传统资产。
戴利投资管理有限责任公司总裁CFP®John P. Daly表示：“当您采用自我指导的路线时，您不再受制于401（k）计划的15-18套投资选择。”伊利诺伊州Mount Prospect。“您几乎可以购买托管人平台上可用的任何股票，ETF或共同基金。 这可能非常有益，尤其是在您的计划中投资选择有限或投资质量低下的情况下。”
质量
经纪窗口不仅提供数量有限的共同基金，还提供了更广泛的选择范围，使投资者在选择过程中更具歧视性。
经验
那些具有投资知识和技能的人可以将他们的经验进行测试。 这可能是传统401（k）管理的主要优势。
学科
在市场波动期间保持镇定的有纪律的投资者可以利用自我指导的401（k）中的可用机会。 这使他们比其他人管理的共同基金更有优势。
非传统投资选择
自我指导的401（k）投资者可以将房地产资产和其他非传统投资纳入他们的投资组合，从而有可能提供非凡的创收机会。 这些选项不适用于常规401（k）投资者。
重要要点
- 许多公司提供自我指导或经纪窗口功能，可自我管理401（k）计划。自我指导计划可提供更广泛的投资机会，包括房地产等非传统资产。更广泛的投资选择可能会带来无法预料的税收后果。
缺点
管理自己的投资有很多潜在的弊端。
规则
在自我指导的401（k）条款下，存在众多可供选择的选择，由于国税局禁止某些类型的投资，某些选择将不可避免地被取消。 那些不熟悉这些规定的人可能会遇到麻烦，并因此遭受严重的税收后果。
费用
偏离共同基金的自我投资者，或过于频繁交易股票的自我投资者，可能会发现自己承受着过高的费用，这些费用可能会消灭大部分（甚至不是全部）收益。
经验不足
经验不足的投资者可能会错过专业经理和财务顾问会抓住的细微差别。
Horizons Wealth Management，Inc.总裁CFP®的David S. Hunter说：“拥有自我导向期权的最大好处是能够控制每笔投资内的费用比率。”这打开了成千上万的投资选择权，而且总是有机会使投资者陷入选择权的瘫痪之中，而参与和放弃401（k）计划的参与可能不会那么多。”
缺乏流动性/透明度
一些非传统投资缺乏透明度和流动性，这可能限制投资者轻松买卖其头寸。 对于习惯于轻松处理传统股票和债券的人们而言，这可能是一个粗鲁的觉醒。
“管理您自己的401（k）的弊端，除了额外的费用，您有可能成为自己最大的敌人，”位于加州尔湾的Index Fund Advisors，Inc.的创始人兼总裁Mark Hebner说。指数基金：活跃投资者的十二步复苏计划。”
Hebner补充说：“许多不与专业财富顾问合作的投资者通常会允许短期市场波动来决定其长期投资策略。这种方法在动荡的时期可能会造成灾难性的长期影响。”
自我指导计划的投资者应确保他们持有的股票多样化，以便在其投资组合中建立下行风险保护。
自主401（k）与自主IRA
除了自行控制的401（k），IRS还提供了自行控制的IRA的选项。 利弊相似。 一个主要的区别是自定向401（k）的缴费限额大大提高。
其次，自导向的401（k）计划允许贷款，尽管可能很难获得。 最后，尽管IRA需要受托人，但投资者无需为自发的401（k）雇用托管人。
底线
管理自己的投资组合可以为投资者提供更多的投资选择。 但是，在费用，流动性和其他要素上也增加了复杂性。 那些进行自我指导的冒险者应该花时间学习可用的工具，以帮助简化流程。
