MAR比率是针对风险调整后的收益度量，可用于比较商品交易顾问，对冲基金和交易策略的表现。 MAR比率是通过将自成立以来的一项基金或策略的复合年增长率（CAGR）除以其最重大的亏损得出的。 比率越高，风险调整后的收益越好。 MAR比率的名称来自“管理帐户报告”时事通讯，该通讯由1978年Leon Rose（1925-2013年）引入，Leon Rose是制定此指标的各种金融时事通讯的发行者。
分解MAR比率
MAR比率标准化了性能比较的指标。 例如，如果自成立以来，基金A的复合年增长率为30％，历史上最大跌幅为15％，则其MAR比率为2。如果基金B的CAGR为35％，且最大值为缩水20％，其MAR比率为1.75。 虽然基金B的绝对增长率较高，但经风险调整后，由于其MAR比率较高，基金A将被视为优越。
但是，如果基金B已经存在20年，而基金A仅运作了5年该怎么办？ 基金B可能会因其生存时间更长而经受住更多的市场周期，而基金A可能只在更有利的市场中运作。 这是MAR比率的一个主要缺点，因为它会比较自成立以来的结果和亏损，这可能会导致不同基金和策略的时期和市场状况发生巨大差异。 MAR比率的这一缺点可以通过另一个称为Calmar比率的绩效指标来克服，该指标仅考虑过去36个月而不是自成立以来的复合年收益和亏损。
