什么是市场细分理论？
市场细分理论是长期利率和短期利率彼此不相关的理论。 它还指出，短期，中期和长期债券的现行利率应像债务证券在不同市场中的项目一样单独查看。
重要要点
- 市场细分理论指出，长期利率和短期利率由于投资者不同而彼此无关由于保证了产量。 转移到不同的到期范围被认为是有风险的。
了解市场细分理论
该理论的主要结论是，收益率曲线由债务担保到期日的每个市场/类别内的供求力确定，并且一类到期日的收益率不能用于预测另一类到期日的收益率。
市场细分理论也称为细分市场理论。 它基于这样一种信念，即债券到期日的每个细分市场均主要由那些倾向于投资特定期限（短期，中期或长期）证券的投资者组成。
市场细分理论进一步断言，组成短期证券市场的买者和卖者与中长期债券的买者和卖者具有不同的特征和动机。 该理论部分基于不同类型的机构投资者（例如银行和保险公司）的投资习惯。 银行通常偏爱短期证券，而保险公司通常偏爱长期证券。
不愿更改类别
阐述市场分割理论的相关理论是首选栖息地理论。 首选栖息地理论指出，投资者具有债券到期日长度的首选范围，并且只有在保证更高收益率的情况下，大多数投资者才会偏离其偏好。 尽管市场风险可能没有明显的差异，但习惯于投资特定期限类别中的证券的投资者通常会认为类别转换具有风险。
市场分析的意义
收益率曲线是市场细分理论的直接结果。 传统上，债券的收益率曲线是在所有到期期限类别中绘制的，反映了短期和长期利率之间的收益率关系。 但是，市场细分理论的提倡者认为，检查覆盖所有期限的传统收益率曲线是徒劳的，因为短期利率不能预测长期利率。
