什么是均值回复？
均值回归是一种用于金融的理论，该理论表明资产价格和历史收益最终将恢复为整个数据集的长期均值或平均水平。 该平均值可以与另一个相关的平均值有关，例如经济增长或某个行业的平均回报。
均值回归的基础
该理论导致许多投资策略涉及股票或其他证券的购买或出售，这些股票或其他证券的近期表现与历史平均水平相差很大。 但是，回报的变化也可能表明一个公司不再拥有曾经的前景，在这种情况下，发生均值回归的可能性较小。
回报率和价格并不是均值恢复中考虑的唯一指标； 利率，甚至公司的市盈率（P / E）都会受到这种现象的影响。
均值的还原涉及将任何条件还原到先前的状态。 在均值回归的情况下，人们认为，偏离长期标准的任何价格都会再次返回，恢复到其可理解的状态。 由于正常增长或其他波动是该范式的预期组成部分，因此该理论仅关注相对极端变化的还原。
重要要点
- 金融中的均值回归表明资产价格和历史收益最终会恢复到其长期均值或平均水平。均值回归理论导致了从股票交易到期权定价的许多投资策略。均值回归交易试图利用资本的极端变化假定特定证券将恢复到其先前状态的价格。
使用均值回归理论
均值回归理论被用作市场状况统计分析的一部分，并且可以成为整体交易策略的一部分。 通过希望识别理论上会恢复为正常模式的异常活动，它很好地适用于低买高卖的想法。 期权定价中还使用了均值回归来描述资产波动率将在某个长期平均水平附近波动的观察结果。
均值回归交易试图利用特定证券定价的极端变化（假设它将恢复到其先前的状态）。 该理论可以应用于买卖，因为它允许交易者在意外的上涨中获利并在异常的低点上进行储蓄。
但是，不能保证恢复到正常模式，因为意外的高点或低点可能表明规范发生了变化。 此类事件可能包括但不限于积极方面的新产品发布或开发，或消极方面的召回和诉讼。 即使在最极端的情况下，资产也可能会经历均值回归。 但是，与大多数市场活动一样，对于特定事件将如何影响或不会影响特定证券的整体吸引力，几乎没有保证。
