什么是晨星风险评级
晨星风险评级是由投资研究公司晨星对公开交易的共同基金和交易所交易基金（ETF）进行的评级。 风险分为五个级别进行评估，旨在帮助投资者快速识别要考虑其投资组合的资金。 排名是基于与类似基金相比，基金每月收益的变化（重点是下行变化）。
晨星深度风险评级
晨星的风险评级是根据该基金与晨星类别中其他基金相比的过去表现来确定的。 风险评级通常是其他研究的起点，而不是买或卖的建议。
在风险评级过程中，被测风险最低的类别基金中有10％被定为 低风险 。 接下来的22.5％被评为 低于平均水平 ，中间的35％被评为 平均 ，接下来的22.5％ 高于平均水平 ，而最高的10％被评为 高 风险。 晨星公司测量多达三个时间段（三年，五年和十年）的风险。 然后对这些单独的指标进行加权和平均，以得出该基金的整体指标。 业绩历史少于三年的基金不予评级。
该公司对单个基金进行评级，并将评级以及其他研究成果出售给投资者。
晨星还提供类别评级和同行评级，以帮助投资者进一步比较基金。 例如，截至2018年底，晨星集团对市政债券基金的整体评级为3.9星，对国内股票基金的评级为3.4星，对国际股票基金的评级为3星。
其他风险评级提供者
晨星并不是唯一一家建立风险评级的公司。 其他评级创建者包括汤森路透理柏（Thomson Reuters Lipper），扎克斯投资研究（Zacks Investment Research），标准普尔（Standard and Poor's）和TheStreet。 商业和金融出版物，例如《福布斯》和《美国新闻与世界报道》，也为读者提供了对基金以及其他资产类别的排名和评级。 在许多情况下，他们的许多分析都是基于Morningstar和其他公司的评级。
对晨星风险评级的批评
虽然晨星的评级被认为是指导投资者做出高质量投资决策所必需的，但它们也不能免于受到批评。 一些金融分析师批评这些评级，因为它们仅将基金与其他基金进行比较，而与更大的市场隔离。 因此，一只基金的评级可能比其整体生存能力和潜力更能反映其对特定市场的适应性。 例如，由于牛市中的价格上涨，来自AT&T等公司历史上具有安全库存的基金往往表现良好。 相反，当熊市价格下跌时，以特斯拉汽车公司和查尔斯·施瓦布公司为首的投机性股票为特色的基金往往表现更好。 结果，一些投资者倾向于考虑市场条件的评级，例如福布斯产生的评级。
晨星风险评级示例
为了了解晨星如何分配风险等级，让我们看一下它在iShares Nasdaq生物技术ETF（IBB）上的数据。 根据绩效数字的加权平均值，该交易所交易基金被评为三年，五年和十年期向投资者展示 高于平均水平的 风险。 在过去的十年中，该基金的年化总回报率达到了15.38％，而标准普尔500指数则为11.59％。
