什么是共同基金定理？
共同基金定理是一种投资策略，建议仅在组合中使用共同基金进行多元化和均值方差优化。
共同基金简介
了解共同基金定理
共同基金定理建议使用共同基金投资来建立全面的投资组合。 共同基金定理是詹姆斯·托宾（James Tobin）提出的，他从1955年到1956年与哈里·马克维兹（Harry Markowitz）一起在耶鲁大学的考尔斯基金会工作。 共同基金定理遵循Markowitz在Cowles基金会研究的现代证券理论的原理。 马科维茨因其在现代投资组合理论方面的工作而于1990年获得了诺贝尔经济学奖。
共同基金的投资组合可以从分散投资中进一步减轻风险，同时使投资者可以进行各种投资。
现代投资组合理论
共同基金定理解释了投资组合中多元化的重要性，并描绘了如何限制投资组合风险。 哈里·马克维兹（Harry Markowitz）提出的均值方差优化构成了该定理的基础。 通过现代投资组合理论技术的均值方差优化，投资者可以确定投资组合中的最优配置。
重要要点
- 共同基金定理是一种仅由共同基金构成的多元化投资组合的策略。该定理遵循现代投资组合理论，即多元化可以限制投资组合风险。
通过使用一系列投资，投资者可以绘制有效边界并确定由资本市场线指导的最佳投资配置。 资本市场线是一种滑行路径，投资者可以选择自己的风险承受能力，并在每个时间间隔内根据指定的分配进行投资。
现代投资组合理论为用于建立有效边界的投资提供了很大的自由度。 发展有效边界所使用的资产构成了资本市场线的基础。 因此，投资者通常可以通过使用各种风险水平较高的投资组合，将资本市场线向更高的方向移动。
共同基金投资组合建设
在进行现代投资组合理论技术分析后，投资者可以使用现代投资组合理论来创建相同的图形表示并使用共同基金来协调。 使用共同基金构建有效的边界，并创建资本市场线以提供多样化的分配。
与现代投资组合理论类似，对无风险资产的投资以国库券为代表。 在资本市场线的更远处，投资者可以包括更多的高风险资产，例如新兴市场股票共同基金。 在较低端，投资者可以投资短期，优质债务共同基金。
总体而言，共同基金定理表明，投资者可以使用共同基金建立最佳投资组合。 这种类型的投资组合可以增加多元化。 它还可能具有其他优势，例如运营交易效率。
计分共同基金
寻求寻找最佳共同基金或最佳基金的投资者应关注一些关键标准。 对共同基金进行评分的标准方法是基金投资质量记分卡（FIQS），该卡可帮助投资者以有组织的方式收集关键数据，以便对共同基金的质量做出明智的判断。 FIQS并不包含所有定量数据，而可能包含定性信息，但是所有信息都应是可量化的，例如风险收益曲线以及收益和费用信息。
FIQS的关键标准包括基金的投资风格，例如共同基金投资的内容以及基金经理根据投资目标管理这些资产的能力。 除此之外，还有风险收益概况，基金规模和兼容性，经理任期和结构，投资组合周转率，共同基金费用，总收益以及研究分析师的分析。
