什么是非银行金融公司？
非银行金融公司（NBFC）是提供各种银行服务但没有银行牌照的金融机构。 通常，不允许这些机构从公众手中收取传统的活期存款（即支票或储蓄帐户中的现成资金）。 这种限制使它们超出了联邦和州金融监管机构的常规监督范围。
NBFC可以提供银行服务，例如贷款和信贷便利，货币兑换，退休计划，货币市场，承销和合并活动。
重要要点
- 非银行金融公司（NBFC）是提供某些类似银行和金融服务但不持有银行执照的实体或机构.NBFC不受银行法规和传统银行遵守的联邦和州当局的监管。投资银行，抵押贷方，货币市场基金，保险公司，对冲基金，私募股权基金和P2P贷方都是NBFC的例子。自大萧条以来，NBFC的数量和类型激增，在满足信贷方面起着关键作用传统银行未满足的需求。
非银行金融公司（NBFC）
了解NBFC
NBFC已根据2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》正式归类。 该法将它们描述为“主要从事金融活动”的公司，而其合并年度总收入或合并资产中超过85％属于金融性质。
从技术上讲，此分类涵盖了提供银行式融资和投资服务的众多公司。 NBFC的示例包括保险公司，货币市场基金，资产管理公司，对冲基金，私募股权公司，移动支付系统，小额贷方和点对点贷方。
影子银行和崩溃
但是，NBFCs在该法案颁布之前就已经存在。 在2007年，当时的太平洋投资管理有限公司（PIMCO）的经济学家保罗·麦卡利（Paul McCulley）为他们提供了绰号“影子银行”，以描述为当时的简易货币贷款做出贡献的机构的扩展矩阵环境-进而导致次级抵押贷款崩溃和随后的2008年金融危机。
尽管这个词听起来有些阴险，但许多知名的经纪公司和投资公司都在从事影子银行业务。 投资银行家雷曼兄弟（Lehman Brothers）和贝尔斯登（Bear Stearns）是经济危机中心最著名的两家NBFC。
由于随后的金融危机，传统银行发现自己受到更严格的监管审查，从而导致其贷款活动长期萎缩。 随着当局收紧银行，银行又收紧了贷款或信贷申请人。 更加严格的要求导致更多的人需要其他资金来源，因此，能够在银行法规限制之外运作的非银行机构的数量也在增长。
简而言之，在2007-08年金融危机之后的十年中，NBFC激增，种类繁多，在满足传统银行未满足的信贷需求方面发挥了关键作用。
NBFC争议
NBFC的拥护者认为，这些机构在满足对信贷，贷款和其他金融服务不断增长的需求方面发挥着重要作用。 客户包括企业和个人，尤其是那些在传统银行设定的更严格标准下可能难以取得资格的客户。
支持者说，NBFC不仅提供替代来源，而且还提供更有效的来源。 与银行通常一样，NBFC削减了中间商，以使客户直接与他们打交道，从而降低了成本，费用和费率，这一过程称为“非中介化”。 提供融资和信贷对于保持货币供应流动性和经济繁荣至关重要。
优点
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备用资金来源，信贷
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与客户直接联系，消除中介
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为投资者带来高收益
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金融体系的流动性
缺点
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不受监管，不受监督
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非透明操作
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金融体系，经济的系统性风险
即便如此，批评者仍对NBFC缺乏对监管机构的问责制以及其在习惯银行业规则和法规之外的运作能力感到困扰。 在某些情况下，它们可能会受到其他机构的监督-如果它们是上市公司，则由证券交易委员会（SEC）监督；如果是经纪人，则可能受到金融业监管局（FINRA）的监督。 但是，在其他情况下，它们可能会在缺乏透明度的情况下运行。
所有这些都可能给金融体系带来越来越大的压力。 NBFC处于导致大衰退的2008年金融危机的中心。 评论家们指出，毕竟，自那时以来，他们的人数只是增加了。
NBFC的真实示例
从抵押贷款提供者Quicken Loans到金融服务公司Fidelity Investments的实体均属于NBFC。 但是，非银行贷款领域增长最快的部分是对等（P2P）贷款。
社交网络的力量促进了P2P贷款的增长，它将来自世界各地志同道合的人们聚集在一起。 P2P借贷网站（例如LendingClub Corp.（LC），StreetShares和Prosper）旨在将潜在的借贷者与愿意将其资金投资于可以产生高收益的贷款的投资者联系起来。
P2P借款人往往是那些无法以其他方式获得传统银行贷款资格或更愿意与非银行开展业务的个人。 投资者有机会通过向一系列借款人投资少量资金来建立多元化的贷款组合。
尽管P2P贷款仅占美国发行贷款总额的一小部分，但透明市场研究公司的一份报告显示：
到2024年，全球点对点市场的机会价值将达到8978.5亿美元，高于2015年的261.6亿美元。预计该市场在2016年之间的复合年均增长率（CAGR）高达48.2％和2024年。
