什么是资产负债表外融资（OBSF）？
资产负债表外（OBSF）融资是一种会计惯例，通过该惯例公司可以记录某些资产 或负债 以防止它们出现在资产负债表上的方式。 它用于使债务权益比率和杠杆比率保持较低，尤其是如果包含大量支出会破坏负面债务契约的话。
表外融资（OBSF）的示例包括合资企业（JV），研发（R&D）合作伙伴关系和经营租赁。
了解表外融资（OBSF）
公司在进行大笔采购时有时会采取创造性的方法。 那些背负巨额债务的人通常会尽一切努力确保自己的杠杆比率不致违反与放贷人的协议，也就是所谓的契约。
他们还将意识到，看起来更健康的资产负债表可能会吸引更多的投资者，并且银行往往会向高杠杆公司收取更多的借贷费用，因为它们被认为更可能违约。
资产负债表外融资（OBSF）的示例
事实证明，经营租赁是解决这些问题的最受欢迎的方法之一。 公司不是直接购买设备，而是出租或租赁设备，然后在租赁期结束时以最低价格购买设备。 选择此选项可使公司仅记录设备的租赁成本。 预订作为运营费用 损益表上的负债导致其资产负债表上的负债减少。
合作是修饰资产负债表的另一种流行方式。 当公司创建合伙企业时，即使它拥有控股权，也不必在资产负债表上显示合伙企业的负债。
重要要点
- 资产负债表外（OBSF）融资是一种会计惯例，公司在记录某些资产或负债时会以某种方式阻止它们出现在资产负债表中。它用于保持债务权益（D / E）和杠杆比率。监管机构一直在寻求遏制可疑的表外融资（OBSF），并引入了更为严格的报告规则，以使有争议的经营租赁更具透明度。
的真实世界示例 资产负债表外融资（OBSF）
令人失望的能源巨头安然使用一种称为特殊目的工具（SPV）的表外融资（OBSF）形式，向投资者和债权人隐瞒其大量债务和有毒资产。 该公司将其迅速上涨的股票换成SPV的现金或票据。 SPV使用该股票对冲安然资产负债表上的资产。
当安然的股票开始下跌时，SPV的价值下降了，安然有责任为其提供财务责任。 由于安然无法偿还其债权人和投资者，该公司申请破产。 尽管SPV在公司财务文件的注释中已披露，但很少有投资者了解这种情况的严重性。
重要
OBSF备受争议，因为它被视为命运多f的能源巨头安然（Enron）的一项关键战略，因此受到了更严格的监管审查。
资产负债表外融资（OBSF）报告要求
公司必须遵循美国证券交易委员会（SEC）和公认会计准则（GAAP）的要求，在其财务报表附注中披露表外融资（OBSF）。 投资者可以研究这些便笺，并用它们来解释潜在财务问题的深度，尽管如安然案所述，这并不总是看起来那么简单。
多年来，监管机构急于避免重复安然的顽皮策略，一直在寻求进一步遏制可疑的表外融资（OBSF）。
2016年2月，公认会计准则的发行人财务会计准则委员会（FASB）更改了租赁会计准则。 在确定拥有经营租赁的美国上市公司为履行债务而进行的表外融资（OBSF）超过1万亿美元之后，它采取了行动。 根据调查结果，约有85％的租赁未在资产负债表上报告，这使投资者难以确定公司的租赁活动和偿还债务的能力。
表外资金（OBSF）做法的目标是2019年会计准则更新2016-02 ASC 842生效。 租赁产生的使用权资产和负债现将记录在资产负债表上。 根据FASB的说法：“承租人必须为租赁期超过12个月的租赁确认资产和负债。”
现在还需要在财务报表的脚注中增加对定性和定量报告的披露。 此外，将无法使用资产负债表外融资（OBSF）进行售后回租交易。
特别注意事项
监管机构正在寻求使表外融资（OBSF）更加透明。 这将对投资者有所帮助，尽管将来公司可能仍会寻找方法来修饰其资产负债表。
识别表外融资（OBSF）中危险信号的关键是完整阅读财务报表。 寻找诸如合作伙伴关系，租金或租赁费用之类的关键词，并对其进行批判。
投资者还可以联系公司管理层，以澄清是否正在使用表外融资（OBSF）协议，并希望确定它们对债务产生的影响程度。
