什么是上市证券（OPALS）的最佳投资组合？
作为上市证券的优化投资组合是一种单国股票指数，其持有量少于基准指数。 摩根士丹利（Morgan Stanley）于1994年创建了作为上市证券的优化投资组合。它被视为交易所交易基金（ETF）普及的前身。
了解最佳投资组合为上市证券（OPALS）
优化的投资组合（作为上市证券）旨在跟踪单一国家指数，但由于它们持有的股份更少，因此有望超越该指数； 换句话说，通过优化。 这些投资组合可以在到期前出售，也可以通过标的股票的实物交收来结算。 该产品专为无法有效使用期货或由于监管原因而无法使用期货，并且无法证明自己经营各个国家的股票业务的跨境股票投资者而设计。
上市证券和投资组合优化的最佳投资组合
投资组合优化是从为实现目标而考虑的所有可能投资组合中选择最佳投资组合（资产分配）的过程。 该过程通常尝试使诸如预期收益之类的因素最大化，同时使诸如费用，波动性和风险之类的因素最小化。 最佳投资组合会有所不同，并受每个个人投资者的回报目标和风险承受能力的影响。
投资组合优化通常分为两个阶段：优化资产类别的权重和优化同一资产类别内的证券的权重。 优化资产类别的权重将包括诸如选择股票相对于债券或房地产的投资组合百分比之类的决策，而证券选择的一个示例将涉及准确选择持有哪些股票或债券。 在每个类别中持有一些投资组合可以提供一些多样化，而在每个类别中持有各种特定资产可以提供进一步的多样化。
优化投资组合作为上市证券上市
在卢森堡证券交易所优化上市证券交易组合。 它们可用于许多不同的摩根士丹利资本国际（MSCI）指数。 这些投资组合通常仅由大型机构投资者购买。 他们的最低投资额为1亿美元，而且没有在美国证券交易委员会注册，因此大多数美国投资者通常无法获得这些投资。
作为上市证券的优化投资组合通常被视为在美国引入交易所交易基金的几个先驱之一。 卢森堡证券交易所引入了优化的投资组合，因为该交易所更宽松的规定允许摩根士丹利向散户投资者发行股票。 1996年，摩根士丹利（Morgan Stanley）推出了世界股票基准股票（WEBS）。 这些是在美国证券交易委员会（SEC）注册的部门，类似于作为上市证券的优化投资组合，可供美国散户投资者使用。
