什么是订单审核跟踪系统？
订单审核跟踪系统（OATS）是由金融业监管局（FINRA）建立的自动化计算机系统。 它用于记录与在国家市场系统（NMS）上交易的所有股票（包括场外（OTC）股票）有关的订单，报价和其他相关交易数据的信息。 该系统简化了从初始接收订单到最终执行或取消订单的过程，以便于跟踪或审核。
重要要点
- 订单审计追踪系统（OATS）要求FINRA的成员公司记录订单并向FINRA报告订单.OATS的建立是为了在必要时可以更轻松地跟踪和审查订单，无需个体交易者和投资者向FINRA提供OATS数据。 这是经纪人或会员公司处理客户订单的工作。
了解订单审核跟踪系统（OATS）
FINRA建立了OATS，以确保准确记录与订单执行过程有关的时间敏感信息。 这使FINRA可以监视成员公司的交易惯例，这些成员必须捕获并向OATS报告交易数据。 交易者和投资者不需要提交OATS数据。 这是FINRA的经纪人或成员所的工作。
此过程的一部分要求所有成员公司都同步其业务，计算机，系统和时间戳时钟，以避免与订单相关的不正确时间相关的错误或问题。
如果公司很难记录或提交OATS要求的所有信息，则该公司可以雇用第三方代表他们提交数据。 这是一种特殊的安排，因为OATS记录可能不会由公司使用的清算公司处理。
证券交易委员会（SEC）于1998年3月6日批准了这些规则。
订单审核跟踪系统（OATS）报告程序
法规要求公司每天向FINRA提交电子OATS电子报告。 OATS报告必须在收到订单的当天或公司获得信息的那一天做出。 每日电子OATS报告可以针对单个或多个订单进行。 OATS报告中收集的信息包括：
- 订单标识符，交易证券的标识符，市场参与者符号或标识符，订单条款，例如买，卖，卖空，价格，股数，账户类型和订单类型。订单发出的时间。
根据规则7440，总共必须记录21项要求。
OATS数据必须保存至少三年。 在头两年中，必须将数据保存在可访问的地方，以防需要查看。
CAT取代OATS
现在，SEC规则613下的合并审核跟踪（CAT）是从头到尾跟踪交易所需的系统。
根据德勤的说法，CAT不仅仅是类固醇上的OATS。 它包括大量的附加要求，例如期权数据，分配和客户数据。 这些新数据集可能需要公司重新考虑其目标报告体系结构。 此外，与OATS不同，CAT没有豁免这些报告要求。
运行中的订单审核跟踪示例
OATS和CAT系统的目的之一是监视可疑行为。 由于记录了数据，因此更容易发现从事可疑活动的人员。
一个重要案例发生在2010年5月6日，当时一个日间交易员“欺骗”了S&P 500 E-mini市场。 他使用了一个自动程序，该程序启动了卖单的多米诺骨牌效应，导致当天的闪存崩溃。
2015年，负责人是伦敦居民，被逮捕并逮捕。 2016年，他对欺骗和电汇欺诈表示认罪。
虽然许多当事人都参与了提供证词和证据，而且此案涉及的是期货，而不是股票，但它显示了订单审计追踪和财务监督的重要性。 监管机构可以看到，负责人纳维德·辛格·萨拉（Navinder Singh Sarao）下达了数百次巨大订单，无意履行这些订单，而仅仅是为了按照他的首选方向操纵市场。
在这种情况下，订单审计跟踪（无论是OATS，CAT还是其他监管机构要求）都为监管机构提供了证据和信息。
