什么是过度抵押？
超额抵押（OC）是一种抵押品，其价值足以弥补违约情况下的潜在损失。
例如，寻求贷款的企业主可以提供比所借金额多10％或20％的财产或设备。 出于相同的原因，发行债券的公司可能会使用超额抵押。
重要要点
- 借款人可以使用超额抵押来获得更好的贷款条件，资产支持证券的发行人可以使用超额抵押来降低潜在投资者的风险。在任何一种情况下，超额抵押都可以提高银行的信用评级。债务的借款人或发行人。
在金融服务行业，过度抵押用于抵销抵押贷款支持证券等产品的风险。 在这种情况下，附加资产将添加到证券中，以缓冲由于包装在证券中的单个贷款的违约而导致的任何资本损失。
在任何情况下，超额抵押的目的都是通过降低投资者的风险来提高借款人或证券发行人的信用等级或信用状况。
了解过度抵押（OC）
证券化是将诸如贷款之类的资产集合转换为投资或证券的一种做法。 普通住房抵押贷款等普通银行贷款由银行出售，然后发行给金融机构，然后由金融机构打包再出售为证券化投资。
无论如何，这些不是流动资产，而是生息债务。 在金融术语中，它们是资产支持证券（ABS）。 几乎所有类型的债务都可以证券化，包括住宅或商业抵押，学生贷款，汽车贷款和信用卡债务。
信用增强
产品证券化的关键步骤是确定适当的信用增强水平。 这是指降低风险以改善结构性金融产品的信用状况。 较高的信用状况会导致较高的信用评级，这对于寻找证券化资产的买家至关重要。
任何证券化产品的投资者都面临基础资产违约的风险。 信用增强可以被认为是一种金融缓冲，可以使证券吸收相关贷款违约产生的损失。
10％至20％
改善信用状况所需的超额抵押数量的经验法则。
过度抵押是一种可用于信用增强的技术。 在这种情况下，发行人以资产或抵押品来支持贷款，该资产或抵押品的价值超过贷款额。 这限制了债权人的信用风险，并提高了分配给贷款的信用等级。
经验法则
当资产池中资产的价值大于资产支持证券（ABS）的金额时，就会实现超额抵押。 因此，即使标的贷款的某些付款延迟或违约了，资产支持证券的本金和利息仍可以从超额抵押品中支付。
根据经验，资产池的价值通常比已发行证券的价格高10％至20％。 例如，按揭支持的证券发行的本金可能是1亿美元，而作为发行基础的抵押的本金可能是1.2亿美元。
注意事项
应当指出，在2008年金融危机之际，许多资产支持证券被抵押为超抵押品。 实际上，用作抵押品的资产价值远低于所呈示的价值，或者借款人违约的风险远高于预期，或者两者都有。 这直接导致了2008年发生的次贷危机。
