被动与主动投资组合管理：概述
投资者有两种主要的投资策略可用于在其投资账户上产生回报：主动投资组合管理和被动投资组合管理。 这些方法的不同之处在于客户经理随时间推移如何利用投资组合中持有的投资。 与特定基准相比，主动投资组合管理着重于跑赢大盘，而被动投资组合管理旨在模仿特定指数的投资持股。
重要要点
- 主动管理是指基金经理主动选择投资以超越某个基准（通常是市场指数）的努力;被动管理是指基金经理试图模仿某个基准，复制其持有量并希望复制绩效的情况。费用，最近的研究使人们怀疑它们能否始终如一地胜过市场。
主动投资组合管理
实施主动管理方法的投资者使用基金经理或经纪人买卖股票，以试图跑赢特定指数，例如标准普尔500指数或罗素1000指数。
积极管理的投资基金可以由个人投资组合经理，联合经理或一组经理为该基金做出积极的投资决策。 积极管理的基金的成功取决于结合深入的研究，市场预测以及投资组合经理或管理团队的经验和专业知识。
从事积极投资的投资组合经理密切关注市场趋势，经济变化，政治格局的变化以及可能影响特定公司的因素。 该数据用于对投资的购买或出售进行计时，以利用违规行为。 积极的管理者声称，与简单地模仿特定指数中列出的股票或其他证券相比，这些过程将带来更高的潜在回报。
由于积极管理的基金中的投资组合经理的目标是击败市场，因此他（她）必须承担额外的市场风险，以获得实现此目标所需的回报。 索引消除了这种情况，因为在选股方面没有人为错误的风险。 指数基金的交易频率也较低，这意味着它们与主动管理型基金相比，具有较低的费用率和更高的税收效率。
主动管理传统上会收取高额费用，最近的研究使人们对管理人员能否持续超越市场表现产生怀疑。
被动投资组合管理
被动管理，也称为指数基金管理，涉及创建旨在尽可能密切地跟踪特定市场指数或基准的收益的投资组合。 经理选择指数中列出的股票和其他证券，并应用相同的权重。 被动式投资组合管理的目的是产生与所选指数相同的回报，而不是表现出色。
被动策略没有管理团队来制定投资决策，并且可以组织为交易所交易基金（ETF），共同基金或单位投资信托。 指数基金被称为被动管理品牌，因为每个基金都有一个投资组合经理复制指数，而不是根据他或她对各种证券的风险和回报特征的了解来交易证券。 由于这种投资策略不是主动的，因此对被动投资组合或基金评估的管理费用通常远低于主动管理策略。
指数共同基金易于理解，并提供了相对安全的方法来投资广泛的市场领域。
