认沽比率反向扩展的定义
卖出比率回传是一种期权交易策略，结合了空头看跌期权和多头看跌期权来创建头寸，该头寸的损益潜力取决于这些看跌期权的比率。 所谓的认沽比例回溯，是因为它试图从标的股票的波动中获利，并根据期权投资者的判断，将一定比例的空头和多头看跌期权组合在一起。 它被构造为具有无限的潜在利润和有限的损失，或者具有有限的潜在利润，并具有无限损失的前景，这取决于其结构。 多头看跌期权与空头看跌期权的比率通常为2：1、3：2或3：1。
分解看跌比率回传
卖出比率反向传播结合了看跌期权和看跌期权，并试图从标的股票的波动中获利。 例如，以29.50美元交易的股票可能具有如下一个月的看跌期权交易：30美元看跌期权交易价格为1.16美元，29美元看跌期权交易价格为62美分。 交易者对基础股票看空，并希望构造看跌比率回扣，可以从股票下跌中获利，可以买入两个29美元的看跌合约，总成本为124美元，并卖出30美元的看跌合约以接收116美元溢价。 （请记住，每个期权合约代表100股。）因此，不考虑佣金的情况下，此2：1认沽比率回摊的净成本为$ 8。
如果股票在到期时跌至28美元，则交易盈亏平衡（不包括交易的边际成本8美元。）如果股票在期权到期时跌至27美元，则总收益为100美元； 以26美元计，总收益为200美元，依此类推。
另一方面，如果股票在期权到期时升值至30美元，则最大损失仅限于交易成本或8美元。 不论期权到期时股票的交易价格有多高，亏损限制为$ 8。
