当股票市场的波动性飙升（如2月初那样）时，投资者可能会倾向于将股票和交易所交易基金（ETF）纳入低波动性因素的管辖范围。 这是一种明智的方法，但是其他智能beta ETF可以帮助投资者增强波动性保护。
强调质量因素的基金，例如iShares Edge MSCI美国质量因素ETF（QUAL），可以帮助投资者承受波动加剧的时期。 优质股票的支柱通常包括低债务，股息，强大的管理团队和强劲的投资资本回报率（ROIC）等。 根据iShares的说法，QUAL的持股是根据净资产收益率，收益波动性和债转股进行评估的。
年初至今，QUAL上涨了4.61％，基本与标准普尔500指数持平。优质股票为投资者提供了一些令人信服的优势。 贝莱德在一份报告中说：“首先，质量从历史上讲已经带来了回报溢价，也就是说，从长期来看，它有机会超过广泛的基准。自1990年以来，MSCI质量指数平均每月以约0.10％的价格击败标准普尔500指数。”最近的笔记。
已有将近5年历史的QUAL跟踪MSCI美国行业中立质量指数。 市值45.8亿美元的ETF在减少波动方面做得令人钦佩。 QUAL的三年标准偏差为9.76％，略低于标准普尔500指数的可比指标。该ETF可能是要考虑的是，美国股市在2018年期间是否会出现震荡。（有关更多信息，请参阅： QUAL vs. PRF：Smarting比较Beta基金 。）
贝莱德（BlackRock，Inc.）（BLK）说：“此外，当其他样式和更广阔的市场陷入困境时，质量往往表现最佳。” “在动荡时期，质量通常胜过动量。在最近的回调中，质量再次表现出色，尽管幅度很小。最有可能部分原因是质量没有提供更多保护的原因是销售的本质。”
QUAL持有125只股票，其中25.7％是技术名称。 ETF将其总权重的28.1％用于金融服务和医疗保健股票。 苹果公司（AAPL），3M公司（MMM）和英伟达公司（NVDA）是ETF的前十名股票。
尽管增长和势头已经成为赢家因素，但历史数据表明，质量可以回报长期投资者。 贝莱德表示：“从长期来看，质量已证明是有价值的，尤其是在波动加剧的时期。” “自1990年以来，在VIX上涨了20％或更多的月份中，质量平均比标准普尔500指数高出约60个基点（bps，即.60％）。平均值也不是几个非常好的函数当波动率急剧上升时，质量有75％的时间击败了整个市场。” （有关更多信息，请查看： 投资组合的波动性策略 。）
