什么是范围远期合约？
范围远期合约是零成本远期合约，它通过两个衍生市场头寸产生一系列执行价格。 构建范围远期合约的目的是为了保护其免受不利的汇率波动影响，同时保留一些向上的潜力，以利用有利的汇率波动。
范围远期合同解释
范围远期合约最常用于货币市场以对冲货币市场的波动。 范围远期合同的目的是在一定价格范围内为资金提供结算。 他们需要两个衍生品市场头寸，这为将来的结算创造了一个范围。
在范围远期合约中，交易者必须通过两个衍生合约建立多头和空头头寸。 来自两个职位的成本总和通常为零。 大型公司通常使用范围远期合同来管理国际客户的货币风险。
国际货币业务风险
例如，假设一家美国公司从欧洲客户获得了100万欧元的出口订单。 该公司担心在未来三个月预期付款的情况下，欧元可能突然暴跌（兑美元汇率为1.30）。 该公司可以使用衍生品合约对冲该风险敞口，同时保留一定的上升空间。
该公司将建立范围远期合同，以管理来自欧洲客户的付款风险。 这可能需要在下限买入多头合约，并在上限下卖空合约。 假设下限为1.27欧元，上限为1.33欧元。 如果到期时的即期汇率为EUR1 = US $ 1.31，则合约以即期汇率结算（因为它在1.27-1.33范围内）。 如果汇率在到期时超出范围，则使用合约。 如果到期时的汇率为1欧元= 1.25美元，则该公司将需要行使其长期合约，以1.27的底价进行购买。 相反，如果到期时的汇率为1欧元= 1.36美元，则该公司将需要行使其做空期权，以1.33的价格进行出售。
范围远期合同是有利的，因为它们需要两个职位来完全减轻风险。 多头合约的成本通常等于卖出合约的成本，这使范围远期合约的净成本为零。
