什么是风险平价？
风险平价是一种投资组合分配策略，使用风险来确定跨投资组合各个组成部分的分配。 风险平价策略遵循现代投资组合理论（MPT）的方法进行投资。 MPT致力于通过查看整个投资组合的风险和回报，在特定资产中分散投资组合，以优化回报，同时遵守市场风险参数。 安全市场线（SML）的图形表示概念是此方法的一部分。
风险平价
传统投资组合分配基础
诸如60/40之类的简化分配策略在资产分配中也使用了现代投资组合理论。 这种方法可以保持一定比例的特定资产类别，例如60％的股票和40％的债券分配。 该方法的目标是在一个人的投资组合中进行标准的多元化和敞口。 在仅使用股票和债券的简化分配策略中，对于愿意承担更大风险的投资者，分配通常更偏重于股票。 规避风险的投资者通常会持有较高的债券来保本。
- 风险平价是一种投资组合分配策略，使用风险来确定跨投资组合各个组成部分的分配。 投资组合管理的风险平价方法围绕现代投资组合理论（MPT）方法进行。 MPT试图通过将整个投资组合的风险和回报视为一个整体来实现最佳的投资多元化。风险平价通常需要定量方法，这使得其分配比简化的分配策略更先进。
风险平价基础
风险平价是对冲基金经常使用的高级投资组合技术。 它通常需要定量方法，这使得其分配比简化分配策略更高级。 风险平价投资的目标是在目标风险水平下获得最佳回报水平。
通过风险平价策略，投资组合可以包括股票和债券。 但是，不是使用预定比例的资产多元化（例如60/40），而是由目标风险和回报水平确定投资类别比例。 风险平价策略通常是从MPT投资发展而来的。 它们使投资者可以确定特定的风险水平，并将风险划分到整个投资组合中，以实现优化的投资组合多元化。
风险平价策略允许投资组合和基金的替代多元化。 按照此议程，投资组合经理可以使用他们选择的资产的任意组合。 但是，风险平价策略不是将最佳资产目标分配给不同的资产类别以达到最佳风险目标，而是使用最佳风险目标水平作为其投资基础。 通常，通过使用最佳风险目标水平在不同资产类别之间使用杠杆对风险进行平均加权来实现此目标。
借助风险平价策略，投资组合经理可以得出投资组合中资产类别的确切资本出资比例，以实现针对一系列目标和投资者偏好的优化分散。
现实世界的例子
AQR风险平价基金在全球范围内投资股票，债券，货币和商品。 它力求通过平衡的风险投资获得最佳回报。 该基金的净费用比率为0.93％。
Horizon的全球风险平价ETF在其投资中采用了风险平价策略。 ETF使用相等的风险加权波动率分布来确定资本参与量。 有1.27％的管理费。
