罗伯特c。 默顿

罗伯特·默顿是谁

罗伯特·默顿（Robert C. Merton）是美国经济学家，曾获得1997年诺贝尔经济学奖。 默顿与费舍尔·布莱克（Fisher Black）和迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes）共同开发了一种确定期权价值的方法，称为布莱克-斯科尔斯模型。

默顿还根据William Sharpe的资本资产定价模型开发了跨期资本资产定价模型。 CAPM是一种基于风险水平计算预期投资回报的方法。

分解罗伯特·C·默顿

罗伯特·C·默顿（Robert C. Merton）最著名的是Black-Scholes模型，也称为Black-Scholes-Merton模型。 Black-Scholes模型是股票等金融工具价格变动的模型。 在现代经济理论中最重要的概念之一中，默顿和他的同事们共同开发了1973年的模型。

默顿因在Black-Scholes模型上的工作而获得1997年诺贝尔经济学奖。 该模型仍然盛行且具有影响力。 今天，它已被投资银行家和对冲基金广泛用作对冲策略的基础。 Black-Scholes模型被认为是确定期权公平价格的最佳方法之一。

股票期权

Black-Scholes模型需要五个输入变量才能完成计算。 输入的内容包括期权的执行价格，当前股价，到期时间，无风险利率和波动率。 此外，该模型假设股票价格遵循对数正态分布，因为资产价格不能为负。 该模型还假定没有交易成本或税收，所有到期日的无风险利率是恒定的，允许使用收益卖空证券，并且没有无风险的套利机会。 但是，现代模型通常会有所不同，因此会产生交易成本和其他变化。

罗伯特·默顿的个人生活

默顿（Merton）于1944年出生在纽约市，并在纽约的韦斯特切斯特县长大。 他拥有哥伦比亚大学的工程数学理学学士学位，加利福尼亚理工学院的理学硕士学位和麻省理工学院（MIT）的博士学位，在保罗·萨缪尔森（Paul Samuelson）的研究下，他被认为是最具影响力的经济学家之一20世纪。

默顿继续担任麻省理工学院的教授，在那里教了近二十年，然后又在哈佛大学教了20年。 此后，他回到了麻省理工学院，成为名誉教授。