沃伦·巴菲特（Warren Buffett）基于数十年来的出色表现而被公认为是世界上最大的投资者，但他是第一个承认自己只是凡人，而且不但有失误的人。 根据SEC备案，截至2017年12月31日，伯克希尔·哈撒韦公司（BRK-A）在其投资组合中持有45只在美国交易所交易的股票。 尽管其中一些已被证明是黄金下注，但并非Oracle的所有选股都是重磅炸弹。 有些落后者的回报可能对某些人来说已经足够了，但肯定不足以跟上巴菲特的往绩。
落后者
在这些股票中，根据FactSet Data Systems Inc汇编的截至2018年5月2日的5年总回报率（含股息）数据以及截至同一日期的10年总回报率，这是伯克希尔哈撒韦公司表现最好的10大股票。并由MarketWatch分析。
1.梯瓦制药工业有限公司（TEVA）：
这家陷入困境的制药公司的股价在过去五年中下跌了45％，在过去十年中跌去了一半以上（-52％）。 伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）在2017年最后一个季度购买了该公司的18, 875, 721股股票。
2.赛诺菲ADR（SNY）：
另一家制药公司对伯克希尔·哈撒韦公司的业务造成痛苦。 赛诺菲的ADR五年回报率为-20％，尽管十年期的回报率为34％。
3.国际商业机器公司（IBM）：
IBM是巴菲特罕见的技术赌注，尽管该股票在十年内实现了48％的回报，但五年来的表现却高达-18％。 奥马哈甲骨文公司在2018年宣布伯克希尔·哈撒韦公司已完全退出其IBM职位。
沃伦·巴菲特（Warren Buffett）：InvestoTrivia第1部分
4.宝洁公司（PG）：
早在2005年，伯克希尔·哈撒韦成为PG的股东，后者收购了吉列，伯克希尔哈撒韦是后者的大股东。 在过去的十年中，PG股票的回报率为45％，在过去的五年中回报率为7％。 伯克希尔哈撒韦公司在2016年出售了大量PG股票，但截至2017年12月，仍继续持有315, 400股股票。
5.达维塔公司（DVA）：
作为一家专门从事肾脏护理的医疗保健公司，DaVita在过去五年中回报率为8％，而在过去十年中，投资回报率为143％。
6. Verizon Communications Inc.（VZ）：
电信和电缆公司在五年时间段内产生了14％的收益，而在十年时间段内提供了114％的收益。
7.可口可乐公司（KO）：
巴菲特不仅是可口可乐公司的忠实客户，而且还是1988年购买股票的长期投资者。这家饮料巨头从伯克希尔·哈撒韦公司获得了17％的5年回报率和95％的10年回报率。 被承认为垃圾食品的狂热者说，他在家中喝樱桃可乐，在工作中定期喝可乐。
8. Mondelez International Inc.（MDLZ）：
截至2017年12月，伯克希尔·哈撒韦公司在糖果公司Mondelez International拥有57.8万。 自助餐在Oreo和Chips Ahoy的制造商中的投资！ 五年回报率为31％，十年回报率为135％。
9.通用汽车公司（GM）：
这家美国汽车巨头在过去的几年中经历了艰难的时期，尽管在过去五年中实现了38％的回报。 （公司于2010年上市）
10.联合包裹服务公司（UPS）：
包裹递送服务最近受到来自亚马逊的威胁的压力，但作为对伯克希尔·哈撒韦公司的一项投资，它在过去五年中回报了50％，在十年内回报了104％。
相比之下，根据Yahoo Finance，标普500指数（SPX）的总回报率在截至2018年5月2日的5年中为83.0％，在截至同日的10年中为131.2％。 因此，在上述列表中，十多年来，Mondelez和DaVita的表现均优于市场。
1:36沃伦·巴菲特（Warren Buffett）：InvestoTrivia第1部分
方法论注释
截至2018年5月2日，伯克希尔哈撒韦的45只股票的总投资组合中，有27只处于亏损状态，年初至今总回报为负。但是，由于巴菲特的投资期很长，因此回顾过去5年和10年的表现似乎更为合适。 此外，这些还不包括伯克希尔在美国境外的投资
在本年度迄今的27名失败者中，伯克希尔·哈撒韦（Berkshire）拘留了20名至少5年，至少10年/ 17名。 在持有5年或以上的股票中，这20只股票中有16只在过去5年中表现不佳。 在持有10年或以上的股票中，在整个10年期间，这17只股票中有11只的表现不佳。
巴菲特犯错误的四个教训
巴菲特很快承认了自己的错误，而据MarketWatch称，投资者至少可以从中吸取四个教训。 它们是：不要被情感所左右，不要低估客户的忠诚度，不要过于依赖数字，不要犹豫减少损失。
巴菲特意识到自己对新英格兰一家倒闭的纺织公司伯克希尔·哈撒韦公司的最初投资是错误的之后，继续购买股票。 原因？ 一位同时也是最大股东的高管曾答应以一个价格购买巴菲特的股份，然后试图少付一些。 巴菲特在2014年致股东的信中称其为“一个愚蠢的决定”，他继续愤怒地购买股票，并在此过程中损失了数十亿美元的价值。
MarketWatch说，当他22岁时与一位朋友购买了一个加油站时，客户忠诚度的重要性就给他留下了深刻的印象，他发现他们所做的一切都无法从马路对面的老加油站中赢得客户。 根据客户忠诚度价值进行巴菲特投资的另一个例子是可口可乐。
至于对数字和定量标准的依赖，巴菲特表示，根据MarketWatch，“真正的大笔资金往往是由定性决策正确的投资者赚来的。” 也就是说，尽管巴菲特在制定投资决策时通常依靠对公司财务状况的定量，基本分析，但他认识到数字有限，成功的投资无法简化为公式。
关于削减损失，一个让人想到的例子是，巴菲特在2013年对英国连锁超市乐购（Tesco）的管理层感到失望，但只出售了伯克希尔哈撒韦的部分职位，而不是全部清算。 一年后，严重的会计问题暴露出来，股价暴跌，伯克希尔哈撒韦公司在对其投资税后损失了约4.44亿美元。 如果巴菲特早些时候具有决定性，那就可以避免。
