什么是空头？
短跨是一种期权策略，包括以相同的行使价和到期日卖出看涨期权和看跌期权。 当交易者认为标的资产在期权合约的有效期内不会大幅波动时使用。 最大利润是通过写出期权而收取的保费金额。 潜在的损失可能是无限的，因此通常是高级交易者的策略。
了解短跨距
空头仓位使交易者可以从标的资产的缺乏变动中获利，而不必进行定向押注，以期希望大幅度波动。 交易开始时收取溢价，目标是让看跌期权和看涨期权都一文不值。 但是，标的资产在到期时完全按行使价收盘的机会很小，这使得空头多空所有者有转让的风险。 但是，只要资产价格和行使价之间的差额小于所收取的权利金，交易者仍将获利。
高级交易者可能会采用此策略，以利用隐含波动率可能降低的优势。 如果隐含波动率异常高而没有明显的理由，则看涨期权和看跌期权可能会被高估。 在这种情况下，目标是等待波动率下降，然后平仓获利而无需等待到期。
重要要点
- 短跨期是指交易者卖出看涨期权和看跌期权，以从资产价格的根本性波动中获利。高级交易者通常使用它们来竞标时间。
短跨度的例子
大多数时候，交易员会在货币期权中使用跨行。
如果交易者以接近25美元的行使价写出行使价为25美元的基础股票，而股票价格跳升至50美元，则该交易者有义务以25美元的价格出售股票。 如果投资者不持有标的股票，他或她将被迫在市场上以50美元的价格购买该股票，并以25美元的价格出售，损失为25美元减去开仓时获得的溢价。
行使价加上或减去收取的总权利金时，有两个潜在的盈亏平衡点。
对于行使价为60美元，总权利金为7.50美元的股票期权，基本股票必须在52.50美元至67.50美元之间收盘（不包括佣金），才能实现收支平衡。
收盘价低于52.50美元或高于67.50美元将导致亏损。
