什么是合成远期合约？
合成远期合约使用具有相同行使价和到期时间的看涨期权和看跌期权来建立抵消性远期头寸。 投资者可以 购买或出售 看涨期权，并以相同的行使价和到期日 出售/购买 看跌期权，其目的是模仿常规远期合约。 合成远期合约也称为合成期货合约。
了解合成远期合约
合成远期合约可以帮助投资者降低风险，尽管与完全交易期货一样，如果未实施适当的风险管理策略，投资者仍然面临巨大损失的可能性。 例如，做市商可以通过创建相应的空头或多头合成远期头寸来抵消持有多头或空头远期头寸的风险。
合成远期交易的主要优势在于，可以维持常规远期交易的头寸，而无需对交易对手提出相同类型的要求，包括当事方之一违反协议的风险。 但是，与远期合约不同，合成远期合约要求投资者在执行合约时支付净期权费。
重要要点
- 合成远期合约使用具有相同行使价格和到期时间的看涨期权和看跌期权来建立抵消性远期头寸。合成远期合约可以帮助投资者降低风险。合成远期合约要求投资者在执行时支付净期权费合约。
贸易如何运作
例如，要为股票创建合成多头远期合约（2019年6月30日，ABC股票价格为60美元）：
- 投资者在2019年6月30日购买行使价为60美元的看涨期权看涨期权。投资者在2019年6月30日以60美元的行使价卖出（执行）看跌期权看跌期权。 ，拥有看涨期权的投资者将想行使该期权并支付行使价来购买股票。如果到期时的股价低于行使价，则看跌期权的买方将希望行使该期权。 结果是，投资者还将通过支付行使价来购买股票。
无论哪种情况，投资者最终都以行使价购买了该股票，该价格在建立合成远期合约时被锁定。
请记住，此保证可能会产生成本。 这完全取决于执行价格和选择的到期日期。 行使价和到期日相同的看跌期权和看涨期权的定价可能会有所不同，具体取决于执行价格在货币中或货币中的价格。 通常，选择的参数最终会导致看涨期权溢价略高于看跌期权溢价，一开始在帐户中产生净借方。
