应税分拆的定义
应税衍生品是公开上市公司对子公司或部门的资产剥离，将对其征收资本利得税。 为了有资格进行应税交易，母公司必须通过直接销售部门或其所含资产进行剥离。 出售产生的利润将作为资本收益征税。
分解应税分拆
当母公司将其部分业务分离以创建新的业务子公司并将新实体的股份分配给其现有股东时，就会发生分拆。 子公司将完全独立于母公司，完全独立运作。 如果母公司将子公司的股票分配给其股东，则该分配通常应向股东征税，作为股息支付。 在这种情况下，对投资者征收等于所收到股票公允市场价值的普通所得税。 此外，母公司对子公司股票中的内置收益（资产增值的金额）征税。 在这种情况下，该税是资本利得税，等于分配股的公平市价减去母公司股票的内部基础。 如果在分拆中收到现金来代替零碎股份，则零碎股份通常应向股东征税。
应税衍生品将以现金形式为公司带来流动资产。 这项交易的缺点来自资本利得税收入的减少。 如果母公司希望避免征税，则可以考虑免税分拆。 《国内税收法》（IRC）第355条规定了对分拆交易中的交易征税的豁免，允许公司在对股东和母公司均免税的交易中分拆或分配子公司的股份。
公司通常可以通过两种方式对业务部门进行免税分拆。 首先，公司可以选择简单地按比例向现有股东分配该部门的新股份（或至少80％）。 公司可以避免资产剥离带来的任何资本收益的第二种方法是，给现有股东选择以母公司的股份交换分离出来的公司中相同的股票头寸或维持他们在母公司中的现有股票头寸的选择。 这意味着股东可以自由选择他们认为可以提供最佳潜在投资回报（ROI）的公司。
