由于趋势是由一系列价格波动组成的，因此动量在评估趋势强度方面起着关键作用。 因此，重要的是要知道趋势何时放缓。 较少的动量并不总是会导致逆转，但确实表明正在发生变化，趋势可能会巩固或逆转。
价格动量是指价格的方向和大小。 比较价格波动有助于交易者洞悉价格动能。 在这里，我们将研究如何评估价格动量，并向您展示动量的差异可以告诉您趋势的方向。
重要要点
- 价格动量由短期价格波动的长度来衡量，陡峭的坡度和较长的价格波动代表强劲的动量，而弱势的动量由浅斜率和短期价格波动代表。动量指标包括相对强度指数，随机指标和变化率。 差异（指标之间的分歧）可能会对贸易管理产生重大影响。
定义价格动能
价格动量的大小由短期价格波动的时间长度来衡量。 每次波动的开始和结束都由结构性价格支点确定，这些支点构成了波动的高点和低点。 陡峭的坡度和长期的价格波动显示出强劲的势头。 势头较弱，坡度较浅，价格波动短暂。
朱莉·邦吉的照片©Investopedia 2019
例如，可以测量上升趋势中上升的长度。 较长的上升趋势表明上升趋势显示出上升的势头，或者越来越强。 上升时间越短表示动力和趋势强度减弱。 等长上升意味着动量保持不变。
价格波动并非总是容易用肉眼评估的，因为价格可能会波动。 动量指标通常用于平滑价格走势并提供更清晰的图片。 它们使交易者可以将指标波动与价格波动进行比较，而不必将价格与价格进行比较。
动量指标
衡量价格变动的常用动量指标包括相对强度指数（RSI），随机性和变化率（ROC）。 图2是如何使用RSI来测量动量的示例。 RSI的默认设置为14。RSI具有固定边界，其值范围从0到100。
动量可以使用以下公式计算：
M = CP-CPx
其中CP是收盘价，CPx是周期前的收盘价“ x”。
对于每次价格上涨，RSI也有类似的上涨。 当价格下跌时，RSI也下跌。
对动量的研究只是检查价格和指标是否一致。
动量发散
指标和价格之间的分歧被称为分歧，这可能对贸易管理产生重大影响。 同意/不同意的数量是相对的，因此价格和指标之间的关系可能会发展出几种不同的模式。 对于本文，讨论仅限于基本形式的分歧。
重要的是要注意，必须有足够的价格波动才能使动量分析有效。 因此，动量在活跃趋势中有用，但在价格波动受到限制和变化的区间条件中则无用，如图4所示。
当价格创出更高的高点但指标没有出现时，就会出现上升趋势的分歧。 在下降趋势中，当价格跌至更低的低点时发生背离，但指标没有。 发现差异时，价格回撤的可能性更高。 图5是发散的示例，不是反向，而是趋势方向向侧向变化。
差异有助于交易者识别价格行为并做出适当反应。 它告诉我们某些事情正在改变，交易者必须做出决定，例如收紧止损或获利。 看到差异可以提醒交易者保护利润，从而提高获利能力。
当价格朝技术指标的相反方向移动时，技术交易员通常会使用背离。
注意图5中切萨皮克能源（CHK）的股票，其中该股回落至支撑位。 图6（下图）中的图表显示趋势不会快速反转，甚至不会经常反转。 因此，当我们了解趋势动量并在正确的时间将其用于正确的策略时，我们将获得最大的利润。
趋势交易中的四个常用指标
管理分歧
差异对贸易管理很重要。 在图5中，获利或出售看涨期权是很好的策略。 价格和指标之间的差异导致回调，然后趋势继续。 如果查看价格在较低趋势线下方的支点，通常将其称为空头陷阱，即虚假信号吸引空头，价格迅速反转。 当价格的较高低点与图6中指标的较高低点一致（绿色小箭头）时，出现输入信号。
背离表明事物正在发生变化，但这并不意味着趋势会逆转。 这表明交易者必须考虑策略选择-持有，卖出备兑看涨期权，收紧止损或获取部分利润。 想要登顶或跌倒的魅力更多的是自我，而不是利润。 持续盈利是针对价格行为而不是我们认为价格行为选择正确的策略。
图7显示了导致横向价格走势的差异。 请注意，随着价格进入区间，移动平均趋同散度（MACD）的动力减弱。 这表明交易者应考虑策略选择。 当价格和指标相对于彼此不一致时，我们就存在分歧或分歧。 我们无法控制价格。 相反，我们仅控制自己的行为。
有时，差异会导致趋势反转，如图8所示。图9中所示的公用事业选择部门SPDR（XLU）带来了收益并具有选择权。 了解趋势动量可以为投资者带来获利优势，因为这里有三种获利方式：资本收益，股利和看涨期权。 此示例显示了横向移动后的趋势延续，这转化为利润延续。
底线
使用动量指标的最有用方法是知道要使用哪种策略。 价格将引领潮流，但动力可以预示着保留利润的时间。 专业交易员的技能在于其执行正确的价格策略的能力。
