目录
- MACD：概述
- 交易分歧
- 使用MACD进入和退出
- 底线
Gerald Appel于1979年发明的移动平均收敛散度（MACD）是交易中最受欢迎的技术指标之一。 MACD由于其简单性和灵活性而受到全世界交易者的赞赏，因为它既可以用作趋势指标也可以用作动量指标。
交易背离是使用MACD直方图的一种常用方法（我们将在下面解释），但是不幸的是，背离交易并不十分准确，因为它的失败多于成功。 为了探索哪种更合理的交易MACD差异的方法，我们着眼于将MACD直方图用于交易进入和退出信号（而不是仅进入），以及货币交易者如何独特地定位以利用这种差异战略。
重要要点
- 移动平均收敛散度（MACD）是一种趋势跟踪动量指标，它显示了证券价格的两个移动平均线之间的关系。 交易者使用MACD识别何时看涨或看跌动量高，以识别交易的进场和退出点.MACD被股票，债券，商品和外汇市场的技术交易员使用。 MACD指示器。
MACD：概述
MACD背后的概念非常简单。 本质上，它计算工具的26天和12天指数移动平均值（EMA）之间的差。 在组成MACD的两个移动均线中，显然12天EMA速度更快，而26天EMA更慢。 在计算它们的值时，两个移动平均值均使用所测量的任何时期的收盘价。 在MACD图表上，还绘制了MACD本身的9天EMA，它触发了买卖决策。 当MACD突破自己的九日均线时，会发出看涨信号，而当MACD跌破其九日均线时会发出卖出信号。
MACD直方图是MACD及其9天EMA之间差异的优雅直观表示。 当MACD高于其9天EMA时，柱状图为正；如果MACD低于其9天EMA，则柱状图为负。 如果价格上涨，则直方图会随着价格运动速度的加快而变大，而随着价格运动速度的下降而收缩。 当价格下跌时，同样的原理反过来起作用。
图1是一个实际的MACD直方图的好例子：
MACD直方图是许多交易者依赖此指标来衡量动量的主要原因，因为它对价格移动的速度做出了响应。 实际上，与确定趋势的方向相比，大多数交易者更频繁地使用MACD指标来衡量价格走势的强度。
交易分歧
如前所述，交易差异是使用MACD直方图的经典方式。 最常见的设置之一是找到价格达到新的高点或新的低点的图表点，但MACD直方图没有，表明价格和动量之间存在差异。
图2说明了典型的差异交易：
不幸的是，分歧交易不是很准确，因为它失败的次数多于成功的次数。 价格经常会出现几次最终的涨跌，从而触发止损并迫使交易员在此举实际上持续转弯并使交易获利之前就退出仓位。
图3展示了典型的背离假单，多年来使许多交易员感到沮丧：
交易者经常因这种设置而失败的原因之一是，他们根据来自MACD指标的信号进行交易，但根据价格变动而退出。 由于MACD直方图是价格的衍生产品，而不是价格本身，因此这种方法实际上是混合苹果和橙子的交易版本。
对进入和退出都使用MACD直方图
为了解决进场和出场之间的不一致，交易者可以将MACD直方图用于交易进入和交易退出信号。 为此，交易负背离的交易者在背离的初始点持有一个部分的空头头寸，但是他或她没有在价格的基础上将止损设置在最近的摆动高点，而是仅在价格的高点时才停止交易。 MACD柱状图超过其先前的摆动高点，表明动量实际上正在加速，并且交易者确实是错误的交易。 另一方面，如果MACD柱状图未产生新的高摆幅，则交易者将其初始头寸增加，从而继续实现空头的较高平均价格。
货币交易者处于利用该策略的独特位置，因为头寸越大，一旦价格反转，潜在收益就越大。 在外汇（FX）中，您可以在任何头寸上实施此策略，而不必担心会影响价格。 （交易者可以在主要货币对中以3-5点的相同典型点差执行多达100, 000个单位或少至1, 000个单位的交易。）
实际上，此策略要求交易者在价格暂时对他或她不利时进行平均。 通常不认为这是一个好策略。 许多交易书籍开玩笑地称其为“增加失败者”。 但是，在这种情况下，交易者这样做是合乎逻辑的：MACD柱状图显示出背离，这表明动能正在减弱，价格可能很快就会转向。 实际上，交易者正试图称呼立即价格行动的看似力量与暗示未来疲软的MACD读数之间的虚张声势。 尽管如此，一个准备充分的交易者通过适当地平均交易，利用外汇固定成本的优势，可以承受暂时的亏损，直到价格对他或她有利。
图4说明了该策略的实际作用：
底线
就像生活一样，交易很少是黑白的。 交易者盲目同意的一些规则，例如从不增加失败者，可以被成功打破以获取超额利润。 但是，在尝试获取收益之前，需要建立一种逻辑，有条理的方法来违反这些重要的资金管理规则。 在MACD直方图的情况下，交易指标而不是价格提供了一种交易旧观念的新方法：背离。 将这种方法应用于外汇市场，可以轻松地扩大头寸，这使日间交易者和头寸交易者都更感兴趣。
