什么是双向报价？
双向报价指示交易所交易日中证券的当前买价和当前要价。 对于交易者而言，双向报价比通常的最后交易报价更具信息性，后者仅指示证券最后交易的价格。
双向报价最常见于外汇，外汇市场上。
重要要点
- 交易所通常的报价显示了有价证券的最后交易价格，双向报价同时显示了当前买入价和当前要价，双向报价在外汇市场上很常用。
了解双向报价
双向报价告诉交易者他们可以购买或出售证券的当前价格。 此外，两者之间的差异表示买入价和卖出价之间的价差或差异，这使交易员可以了解证券的当前流动性。
点差越小表明流动性越高。 当时有足够的股份来满足需求，从而缩小了买入和卖出之间的差距。
以下是股票双向报价的示例：花旗集团$ 62.50 / $ 63.30。 这告诉交易员，他们目前可以以63.30美元的价格购买花旗集团的股票或以62.50美元的价格出售它们。 买入价和卖出价之间的价差为$ 0.80（$ 63.30- $ 62.50）。
关于买卖差价
无论交易是以股票，期货合约，期权还是货币进行，买卖差价是即时出售或要约报价与即时购买或要约报价之间的差额。
买入价与卖出价之间的差额是证券流动性的指标。
买卖价差的大小是衡量市场流动性和交易成本大小的一种方法。 如果价差为零，则该证券称为无摩擦资产。
流动性的语言
买方在发起交易时要求流动性。 在交易的另一边，卖方提供流动性。 买方下达市场订单，卖方下达限价订单。
一起购买和出售称为往返。 实际上，买方支付价差，卖方获得价差。
在任何给定时间，所有未完成的限价单都构成所谓的限价单。 在某些市场，例如纳斯达克，交易商提供流动性。 但是，在其他交易所，尤其是澳大利亚证券交易所，没有指定的流动性供应商。 流动性由其他交易者提供。 在这些交易所，甚至在纳斯达克，机构投资者和个人交易者都通过下达限价单来提供流动性。
如双向报价所示，买入/卖出价差是公认的交易所买卖股票和商品的流动性成本度量。
流动资金成本
在任何标准化交易所中，几乎所有交易成本都由两个元素组成：经纪费和买卖差价。 在竞争条件下，要约价差可以无延迟地衡量交易成本。
价格差由紧急买家支付，并由紧急卖家收取。 这称为流动性成本。 买卖差价的差异表明流动性成本的差异。
