目录
- 风险承受力
- 风险承受能力
- 其他注意事项
在为单个客户开发可靠的投资组合时，财务顾问必须考虑有助于制定最合适的投资策略的关键因素。 最终，最主要的问题是客户的财务目标的实现，而关键的考虑因素是客户的意愿和承担风险的能力，以实现这些目标。 这些担忧与许多基本方面息息相关，每个财务顾问在建立良好的投资组合之前都必须进行检查。
冒险的意愿和能力可能并不总是匹配的。 例如，上面示例中资产高，负债低的个人可能具有较高的冒险能力，但本质上也可能是保守的，并且表现出较低的冒险意愿。 在这种情况下，冒险的意愿和能力会有所不同，并会影响最终投资组合的构建过程。 就投资者的意愿 和 能力（个人情况）而言，适当的投资具有一定程度的风险。 这两个标准都必须满足。 如果一项投资是合适的，仅仅说明投资者具有风险友好性是不够的。 他或她还必须处于财务状况才能把握某些机会。 还必须了解风险的性质和可能的后果。
重要要点
- 作为负责任的财务顾问，您应始终根据客户的意愿和承受风险的能力来进行适当的投资。风险容忍度衡量风险容忍度的主观方面，包括客户的性格，他们对真实或潜在的反应如何损失，其目标和优先事项是什么，采取风险措施的能力或能力的客观因素，例如时间范围，年龄，收入需求和家庭状况等，与风险相关的其他问题源于顾问应具备的流动性和税收情况在计算投资组合的整体风险时了解。
风险承受力
风险承受力通常与风险承受能力混淆，但现实是，尽管两者相似且相关，但这两个概念却截然不同。 理解这两者的最简单方法可能是将它们视为同一枚硬币的相对面。
当财务顾问处理客户的风险承受能力时，顾问将确定客户应对风险的心理和情感能力。 本质上，风险管理的这一方面是理解和尊重客户可以接受的投资或财务风险水平，或者客户可以承受而不失睡眠的不确定性程度。 通常，客户认为可接受的风险级别会随着年龄，财务稳定性和安全性以及客户希望或需要实现的投资目标而变化。 顾问有时会使用问卷或调查表来更好地了解投资方法应具有的风险。
承担风险的意愿是指个人的风险规避。 如果一个人表达了强烈的愿望，不希望看到帐户的价值下降，并且愿意放弃潜在的资本增值来实现这一目标，那么这个人承担风险的意愿就很低，并且是规避风险的。 相反，如果一个人表示希望获得尽可能高的回报，并且愿意忍受帐户价值的大幅度波动以实现该目标，那么该人将极有承担风险的意愿，并且是寻求风险的人。
风险承受能力
硬币的另一面是风险承受能力，即承担风险的能力。 这更多是一个客观的财务数字游戏。 财务顾问必须审查客户的投资组合，同时考虑财务指标，这些指标表明客户在潜在损失的情况下底线可以承受的风险水平，并将其与潜在的资本收益方面的风险潜在收益进行比较。 风险承受能力受到多个方面的限制，涉及客户对流动性或快速使用现金的潜在需求，以及客户需要多长时间才能实现其财务目标。
通过审查个人的资产和负债来评估冒险的能力。 资产众多，负债很少的个人具有很高的冒险能力。 相反，资产少，负债高的人承担风险的能力较低。 例如，一个拥有充裕退休金帐户，足够的紧急储蓄和保险额以及额外的储蓄和投资（没有抵押或个人贷款）的个人可能具有很高的承担风险的能力。
其他注意事项
流动风险
流动性风险通常是客户关注的主要问题。 快速抛售资产并将其变现为现金的能力并不总是必需的，但是大多数投资者仍然感到欣慰的是，他们知道自己有能力支付突发或不可预见的费用，例如医疗紧急情况。 风险在于客户持有的投资类型。 例如，财务顾问可以为那些不太关心快速获取现金的客户提供私人股权投资建议，而权衡则可能带来更高的回报。 另一方面，担心流动性的客户将从交易所交易基金（ETF）和股票的投资中受益，这些交易可以很容易地因其公允市场价值而被清算。
投资者的税务顾虑
财务顾问还必须根据客户可能遇到的任何税收问题，确定如何正确构建客户的投资帐户。 这主要取决于客户的时间范围和投资目标。
例如，假设客户正在建立一个投资帐户以保存退休金，并希望将客户投资的税款延迟到客户退休之前。 大多数客户倾向于将税款推迟到退休之前，因为与所从事的工作生涯相比，他们所赚取的收入要少得多，因此通常会大大降低税率。 对于处于这种情况下的客户，财务顾问可以采取的最佳行动方案是通过诸如罗斯罗斯IRA账户之类的工具建立投资，该工具通常允许客户到达后提款免税和免罚金年龄59 1/2。 但是，对于那些希望在退休前频繁提取投资资金的客户，通过递延税款的投资帐户进行投资并没有任何好处。
