CBOE波动率指数（VIX）衡量未来30个交易日的波动性预期，并以看跌期权和看涨期权活动为基础。 VIX专注于标准普尔500数据，交易员和套期保值者也可以通过CBOE纳斯达克波动率指数（VXN）和通过CBOE DJIA波动率指数（VXD）的道琼斯工业平均指数来检查纳斯达克100。
应用于VIX的移动平均线构成了SPDR Trust（SPY）等基础广泛的工具中多种买卖策略的基础，以及基于波动性的期货合约和交易所买卖基金，其中包括：
- CBOE波动率指数期货（VX）S&P 500 VIX短期期货ETN（VXX）VIX短期期货ETF（VIXY）S&P 500 VIX中期期货ETN（VXZ）
但是，最好将技术分析直接应用于指数，避免进行期货或基金计算，因为这些工具的价格会因滚动收益率和期货价格下跌而衰减，这反映了期货价格与现货价格之间的时间变化。 精明的交易者可以通过滚动期货合约来克服这种恶化，但是资金会跟踪连续的图表，这使它们不适合持续超过几天的持有期。
交易者使用长期和短期VIX图表来衡量波动趋势，寻找有同情心的股票，期权和期货敞口。 上升的VIX往往会增加股指与相关成分之间的相关性，使指数基金比个别证券更具吸引力。 下跌的VIX逆转了这一方程式，为股票选择者的市场提供了支持，在该市场中，与指数基金相比，单个证券提供了更好的交易机会。
盘中VIX移动平均线
当天的VIX图表提供了一个重要的内部指标，用于衡量短期内的波动性和风险情绪。 反馈可以用作支持风险假设（购买增长工具并出售防御工具）或风险规避（购买防御工具和出售增长工具）的交易篮子的可靠但补充的进入触发条件。
15分钟的时间范围可以很好地实现此目的，重点是在交易日中标志着情绪变化的反转。 但是，当日的VIX形态看似参差不齐，很难找到可靠的信号。 将10 bar SMA置于价格之上，可平滑这些转向，增加信号并降低噪声。 随着NYSE TICK和Advance：下跌数据的结合，三重指标可以惊人的准确性读取价格和情绪波动。
在此示例中，在15分钟的VIX上显示的10巴SMA在六个会话中显示了五个关键回合，而基础指标来回翻转至少十二次。 当趋势线上升或下降时，移动平均线将指示重要的市场行为，就像8月11日至13日之间所做的那样。在此期间，标准普尔500指数抛售了超过50点（A），然后在盘中反转中上涨（ B）日内回升了34点。
这种短期分析在8月14日和17日的较安静时段中的可靠性较低，移动平均线会产生一系列短期高点和低点。 它在14 日获得早期抛售（C），并在午后反弹（D），但直到市场从疲弱的开盘反弹之后数小时（F）才下跌，直到17 日下午（F）。 E）。 尽管标普500指数健康上涨，VIX仍以绿色收盘，这预示着较小的看跌背离。
每日和每周VIX移动平均线
应用于每日和每周VIX的移动平均线可衡量市场情绪的长期变化，以及触发从基础形态中出现垂直峰值的震荡事件。 这些恐惧程度的突然增加，无论是由于不稳定的经济数据还是2011年日本海啸等自然灾害，都对投资者心理产生了直接的负面影响，引发了情绪性的抛售压力，可能导致世界市场大幅下跌。
50天和200天EMA在每日VIX图表上可以很好地协同工作。 移动平均线可能标志着重大的心理转变，低于200日线的50日线表明情绪有所改善，而高于200日线的50日线表明情绪恶化。 例如，2014年10月交割（A）超过50天，标普500指数则下跌145点。 由于垂直峰值和随后的恢复，通常会发生交叉，这使观察员技术人员可以及时确定恐惧加剧和自满情绪恢复之间的转变。
设置为两个标准偏差的20天布林带将为每日VIX分析添加大量信息，垂直峰值将100％推至顶部带外，表示停顿或反转，就像10月（B）和12月（C）一样。 随后的峰值在水平顶部带进入隐性阻力，在1月和2月触发了三个反转（D，E，F）。
每周的VIX图表跟踪长期的情绪变化，包括牛市和熊市之间的过渡。 在这方面，VIX和200周EMA之间的关系特别有用，正如您在查看2003年至2011年的图表时所看到的那样。当价格跌破2003年移动均线时，200天EMA成为阻力。新的牛市，并于2007年夏天成功安装了牛市，距周期性高点仅两个月。
此分析过程在接下来的四年中一直很好地运作，在熊市触底仅几个月后的2009年中，价格稳定在200天均线下方。 它在2010年5月的暴跌中跌破了该水平，但到了夏天跌至更低水平，这表明不稳定的事件未能触发新的熊市。
底线
应用于CBOE标准普尔波动率指数（VIX）的移动平均值消除了该指标的自然波动性，使短期交易者和长期交易者可以获取高度可靠的情绪和波动率数据。
