利用共同基金从市场下跌中获利

有时，要确定从整体市场下滑中获利的最佳方法可能是一项艰巨的任务。那么，当指数下跌时，投资者应该怎么做才能赚钱呢？还是应该做些什么来保护他们已经在不出售其投资并可能获得税收的情况下获得的收益？

期权（例如看跌期权）是一种方法。但是，如果您猜错了，则可能会在相对较短的时间内损失金钱。做空股票是另一种方法。但是，这可能比购买期权更具风险，因为损失可能超过您的初始投资。

反向市场共同基金或反向交易所买卖基金（ETF）可能是一种解决方案。他们提供专业的管理，可能比投资期权或卖空市场更安全。但是，这些资金并不适合胆小者。长期投资者可能会措手不及，并被看涨的上涨所烧毁。而且费用可能很高。

两种类型可用

反向市场基金也称为熊市基金或空头基金，有两种不同的投资方式：反向指数和主动管理。两者都意味着只有在市场下跌时才能赚钱。

反向指数基金的设计目的是在其跟随的指数下跌时上升。因此，例如，如果该指数下跌2％，则该基金的净资产值（NAV）应当在扣除费用和支出之前上涨2％。一些基金通过支付指数下跌的倍数来利用杠杆作用来放大投资的影响。例如，如果该基金将支付该指数跌幅的两倍，而其跟随的指数损失10％，则该基金可以赚取20％。

通过采取相当于每日跌幅两倍的反向头寸，您可以用一半的金额对冲多头头寸。然后，您可能会拿出另一半的现金，并将其放入货币市场基金中，从而有能力在未来增加对冲。

反向指数基金几乎跟随所有指数，包括标准普尔500，纳斯达克100，罗素2000，标准普尔中型股400，道琼斯工业平均指数，道琼斯美国金融指数，道琼斯贵金属指数，道琼斯美国房地产指数和日经指数。 225平均股票。

甚至还有反向追踪石油，天然气和货币指数的基金。因此，您可以根据自己的意愿集中或缩小范围。

积极管理的反向市场基金通常会寻求针对每日市场走势的快速回报，并希望比严格被动的反向指数基金做得更好。它的管理者可能会购买衍生品（即期货，掉期或期货期权）或指数看跌期权或卖出短期指数期货，而不是反向镜像指数。一些股票甚至卖空。

管理风格可能会有所不同。不论市场趋势如何，一些经理人都会空头100％，而另一些经理人将包括黄金股票等资产的多头头寸，这可能会与其他市场背道而驰。

例如，假设您在一家组成道琼斯工业平均指数的公司中工作，而雇主的股票在您的投资组合中占很大比例。您知道维持该职位存在风险，但您不想出售任何股票，因为您有信心该公司将继续繁荣。另外，由于库存成本低，您将面临巨额税款。

您可以使用反向追踪DJIA的反向市场基金，以防止雇主的股票长期下跌。如果市场激增，您的股票价值增加可以抵消反向市场基金的资产净值的损失。

由于反向市场基金可能经常利用持仓量来利用快速下跌的市场，因此费用和支出可能会比传统基金要高。当然，您可以自己做空，而不使用基金及其相关费用。但是请记住，反向市场基金：

反向市场基金可以减少您在市场上的敞口，而无需出售您拥有的证券和取得应纳税所得额。当市场暴跌时，您甚至可能赢了很多，或者您可以赚回先前的市场损失。但是，这些基金，尤其是那些利用杠杆放大潜在收益的基金，可能会在市场反弹时迅速亏损，最适合用来调节投资组合风险。

此外，对市场下注的概念是棘手的，并且主要针对市场计时器。毕竟，除非您认为经济正在长期下滑并想为最坏的情况做准备，否则长期持有这样的基金可能没有任何意义。但是，如果您想使用反向市场基金作为损失保险，请确保将其限制在投资组合的一小部分。