目录
- 什么是风险投资家（VC）？
- 了解风险资本家
- 风险投资的历史
- Dot-Com胸围
- 结构体
- 补偿金
- 风险投资公司的职位
- 真实的例子
什么是风险投资家（VC）？
风险投资家（VC）是私募股权投资人，向具有高增长潜力的公司提供资本，以换取股权。 这可能是为初创企业提供资金或为希望扩展但无法进入股票市场的小公司提供支持。 风险资本家愿意冒险投资这些公司，因为如果这些公司成功，他们可以从他们的投资中获得丰厚的回报。 由于新的和未经验证的公司所涉及的不确定性，风险投资人经历高失败率。
谁是风险投资家？
了解风险资本家
风险资本家通常以有限合伙制（LP）的形式成立，合伙人在其中投资VC基金。 该基金通常设有一个委员会，负责制定投资决策。 一旦确定了有希望的新兴成长型公司，就将汇集的投资者资金用于为这些公司提供资金，以换取相当数量的股权。
与民意相反。 风险投资家通常从一开始就不资助初创企业。 相反，他们寻求针对正在寻求将其创意商业化的公司。 风险投资基金将购买这些公司的股份，促进它们的成长，并寻求以可观的投资回报（ROI）兑现。
著名的风险投资家包括Facebook（FB）的早期投资者Jim Breyer，Twitter（TWTR）的投资者Peter Fenton，PayPal（PYPL）的联合创始人Peter Theil，以及Facebook的第一位投资者Jeremy Levine（最大的投资者）曾是Twitter和乘车共享公司Uber的早期投资者Chris Sacca的投资人。
风险资本家寻求强大的管理团队，广阔的潜在市场以及具有强大竞争优势的独特产品或服务。 他们还寻找自己熟悉的行业中的机会，并寻找拥有大部分公司股份的机会，以便他们可以影响公司的发展方向。
重要要点
- 风险投资家（VC）是向具有高增长潜力的公司提供资本以换取股权的投资者，风险投资公司针对的是正在寻求将其想法商业化的公司。知名的风险投资家包括Jim早期的Facebook（FB）投资者布雷耶（Breyer）和推特（TWTR）的彼得·芬顿（Peter Fenton）的投资者。由于新公司和未经验证的公司所涉及的不确定性，风险投资人经历高失败率。
风险投资的历史
美国的一些第一批风险投资公司始于1900年代初至中期。 法国人乔治·多里奥（Georges Doriot）移居美国并获得商业学位，后来成为哈佛商学院的讲师，并在一家投资银行工作。 他接着找到了第一家上市的风险投资公司，美国研究与发展公司（ARDC）。 使ARDC脱颖而出的是，初创公司首次可以通过私人渠道（而不是富裕家庭）筹集资金。 在美国很长一段时间里，洛克菲勒家族或范德比尔特家族这样的富裕家庭是为初创企业提供资金或为增长提供资本的家庭。 ARDC有来自教育机构和保险公司的数以百万计的帐户。
诸如Morgan Holland Ventures和Greylock Ventures之类的公司是由ARDC的校友创立的，而诸如JH Whitney&Company之类的其他公司却在20世纪中叶出现。 1958年《投资法》通过后，风险资本开始类似于今天所称的行业。 该法案使小型企业投资公司可以由五年前由当时的总统艾森豪威尔建立的小型企业协会许可。 这些许可证“使合格的私募股权基金管理人具有资格，并为他们提供了获得政府保证的低成本资本的机会，以便对美国的小型企业进行投资。”
从本质上讲，风险资本投资于具有高增长潜力的新业务，但其风险也足以吓跑银行。 因此，首批也是最成功的半导体公司之一的飞兆半导体（FCS）成为首家获得风险资本支持的初创企业，也就不足为奇了，该模式为风险资本与旧金山湾区新兴技术的紧密联系树立了典范。
该地区和时间的私募股权公司也设定了今天使用的实践标准，建立了有限合伙制来进行投资，而专业人士将充当普通合伙人，而提供资金的合伙人则将成为被动合伙人，其控制权将受到更大的限制。 在整个1960年代和1970年代，独立风险投资公司的数量有所增加，这促使全国风险投资协会在1970年代初成立。
Dot-Com胸围
风险投资公司在1980年代中期开始出现一些首次亏损，原因是该行业在美国和国外寻找下一个苹果公司（AAPL）或基因泰克公司的竞争中变得无处不在。 随着来自风投支持公司的首次公开募股（IPO）看起来越来越平淡，公司的风险投资资金放缓了。 直到1990年代中期，风险投资才开始真正蓬勃发展，直到2000年代初遭受打击，当时许多科技公司分崩离析，促使风险资本投资者抛售了他们在一家公司所拥有的投资。重大损失。 自那时以来，风险资本大举卷土重来，截至2014年已向初创企业投资470亿美元。
结构体
富裕的个人，保险公司，养老基金，基金会和公司养老基金可以将资金集中到一个由风险投资公司控制的基金中。 所有合伙人都对该基金拥有部分所有权，但是由风险投资公司控制基金的投资地点，通常是大多数银行或资本市场认为投资风险太大的企业或风险投资。 风险投资公司是普通合伙人，养老基金，保险公司等是有限合伙人。
补偿金
以管理费和附带利息的形式向风险资本基金管理人付款。 根据公司的不同，大约有20％的利润支付给管理私募股权基金的公司，而其余的则分配给投资于该基金的有限合伙人。 一般合伙人通常也要支付2％的额外费用。
风险投资公司的职位
风险投资公司中角色的一般结构因公司而异，但可以大致分为三个职位：
- 合伙人通常进入风险投资公司，他们具有业务咨询或财务经验，有时还具有商业学位。 他们倾向于进行更多的分析工作，分析业务模型，行业趋势和细分，同时还与公司投资组合中的公司合作。 那些担任“初级合伙人”并可以在连续两年后升任“高级合伙人”的人。 校长是中级专业人员，通常在投资组合公司的董事会中任职，负责确保他们的运作没有任何重大障碍。 他们还负责确定公司的投资机会，并就收购和退出条款进行谈判。委托人处于“合作伙伴轨道”，具体取决于他们从交易中产生的回报。 合作伙伴主要专注于确定要投资的领域或特定业务，批准交易（无论是投资还是退出），偶尔担任投资组合公司的董事会成员，并通常代表该公司。
真实的例子
蒂姆·德雷珀（Tim Draper）是一个风险投资家的例子，他通过投资于早期和有风险的公司而获得了巨大的财富。 在接受 《企业家》 采访时，德雷珀说，他的决策基于对这些早期公司进行投资的基础，方法是想象如果这些公司成功将会给公司带来的后果。 Draper是包括Twitter，Skype和Ring在内的现代科技和社交媒体巨头的早期投资者，也是比特币的早期投资者。
