先锋个人顾问服务评论

2019年机器人顾问奖

先锋个人顾问服务赢得了以下类别的奖项：

重要

除了对Vanguard Personal Advisor Services机器人顾问的评论之外，我们还回顾了Vanguard的传统经纪服务。

The Vanguard Group成立于1970年代，管理着全球最大，最受欢迎的共同基金和交易所交易基金（ETF）之一。 除传统金融产品外，Vanguard Personal Advisor Services（PAS）于2015年推出，旨在为置于全资经纪交易商Vanguard Marketing Corporation（VMC）的客户资金提供算法和人力投资建议。 截至2019年6月30日，该计划拥有1400亿美元的资产。

一位发言人说，在PAS申请人中，有80％到90％的人拥有其他Vanguard帐户，所有资产的入账要求为$ 50, 000。 该公司对头500万美元的资产收取0.30％的费用，而在500万美元至1000万美元之间的费用降至0.20％。

机器人顾问会询问有关年龄，资产，退休日期，风险承受能力和市场经验的详细问题，从而生成建议的投资组合分配，其中包括Vanguard Funds和“其他证券”。大部分繁重的工作都是通过算法完成的，但是新算法客户必须与财务顾问交谈以完成可能长达一个月的繁琐过程，从而完成定制计划。

该站点提供了充足的目标计划资源​​，其中包括清单，操作方法文章和计算器。 客户可以使用这些有价值的工具来估算他们的退休总成本，对资产进行自上而下的审查，并计划包括大学储蓄在内的主要人生目标。 “投资教育”部分令人失望，并充满了营销策略，但一个人口众多的博客涵盖了广泛的金融主题。

Vanguard于2019年9月中旬开始非常安静地测试一项新的咨询服务。根据向证券交易委员会提交的文件，此新产品（现称为Vanguard Digital Advisor）是真正的机器人顾问，将为其提供在线财务规划工具。用户，旨在帮助他们创建个性化的，基于目标的财务计划。 Vanguard Digital Advisor尚未注册或可供测试，但SEC备案显示，其最低帐户规模为3, 000美元，管理费为0.15％。 一旦这项新服务可用，我们将仔细查看。

优点

• 可以和财务顾问谈谈

• 竞争管理费

• 顶级金融机构

缺点

• 不包括交易费用

• 高额最低帐户

• 冗长的设定程序

帐户设定

3.1

很难找到Vanguard PAS计划，因为潜在客户需要钻研庞大的网站，在专门的个人投资者部分中找到建议菜单。 此外，申请人可能不了解PAS主要是一种自动化的投资咨询，因为他们可以随时与财务顾问进行交流，并且营销材料指的是“高科技”而不是计算机驱动的投资。

新申请人提供有关其财务状况，投资目标以及冒险意愿和能力的详细信息。 然后制定财务计划，建议将资产分配保留在帐户中以满足长期目标。 牵头建议通常将限于低费率的先锋基金的拨款。

最终投资计划将在申请人通过电话或视频聊天与财务顾问进行咨询后的几周内制定，与大多数高科技竞争对手的快速入职相比，这是一个主要的不利因素。 客户必须在实施前同意新计划，增加另一个等待期，并且可以请求合理的限制。 新客户可以引入非Vanguard资产并将其保留在投资组合中，这在机器人咨询领域是不常见的。 但是，当这些非Vanguard资产被清算时，交易将受到经纪佣金的影响。

咨询协议和其他披露很容易找到，可以事先阅读，并提供稀疏FAQ中缺少的详细信息。 投资和维护投资组合需要50, 000美元，包括来自其他Vanguard帐户的信贷，投资组合可以建立为传统的个人退休帐户（IRA），Roth IRA，个人应税帐户或联合应税帐户。 Vanguard PAS不支持《未成年人统一礼物法案》（UGMA）或《未成年人统一礼物法案》（UTMA）帐户。

目标设定

4.4

一个账户可以包括多个目标和分配，无论是用于大学规划，退休，房屋所有权，雨天基金还是信托资产管理。 来自外部帐户的信息可用于通过Yodlee连接来计算财务需求。 帐户界面中的长期预测和建议根据漫长的入职过程中概述的生活状况和目标，指导客户如何更好地实现投资目标。 客户可以通过更改风险状况随时进行更改。

最高$ 500, 000的帐户将分配给一组顾问，而该级别以上的帐户将获得专门的顾问。 该网站提供了令人印象深刻的各种工具和计算器，可以帮助客户弄清楚需要花多少钱才能在现实的时间内实现目标。 这些资源很多都集中在退休上，但是大学规划和生活评估计算器对于满足长期财务目标同样有价值。

账户服务

3.5

Vanguard PAS客户可以通过安排约会随时与财务顾问联系。 顾问要求新客户选择一个计息支出基金，其限制目标是在投资账户中保留最低和最高现金。 当超出上限时，自动管理系统将购买更多证券，而当超过下限时，则自动出售系统。 利率具有竞争力，介于2％和3％之间，但客户资金不受FDIC保险

关于客户访问投资组合的既定政策是令人困惑和矛盾的。 细则的其中一部分指出，客户有权在通知Vanguard后添加或删除证券，但另一部分警告说：“在没有顾问的事先协助的情况下，您不应买卖投资组合中的证券，您可能会受到限制。直到您终止服务为止。”

只需在帐户管理界面中单击几下即可完成存款，定期存款和提款。

投资组合内容

3.5

专有算法可消化客户资料数据，并建议“体现适合您目标的风险承受能力，资产分配和时间范围的投资路径和相应的下滑路径。”输出遵循大多数竞争对手的分类方案，将投资组合细分为非常保守，保守，中度，进取和非常进取的目标。 分配是可变的，不断变化以匹配滑行轨迹，风险承受能力和每个目标的剩余时间。

投资组合管理

4.2

Vanguard PAS拥有广泛的投资组合，包括来自各种市场领域和资产类别的投资。 该方法遵循传统的现代投资组合理论（MPT）原则，强调了在长期财务目标的驱动下低成本证券，多元化和指数化的收益。 与其他机器人顾问一样，该系统不会根据市场时机或短期表现做出决定。

股票和债券方法通过增加具有不同资本和波动率水平的股票基金以及具有不同地域，时间和资本风险的债券基金来增加多元化。 该平台每季度重新平衡投资组合，并通过计划手册中概述的MinTax成本基础进行税收损失收集，客户必须在注册时选择使用该税收基础。

用户体验

3.7

移动体验

该网站可移动且易于阅读。 Vanguard为所有类型的帐户提供了相同的全功能iOS和Android应用程序，以及iPad和Kindle版本。 应用程序通过两因素身份验证添加了安全层，同时保留了几乎所有可通过Web管理界面访问的帐户功能。

桌面体验

找到该程序可能需要点击几下，因为Vanguard PAS仅包含多个站点产品之一。 专用的FAQ使工作变得更容易，但是专用的站点将提供有用且永久的解决方案。 计划信息结构合理，但过于简短，且面向市场，迫使客户阅读密集但写得很好的披露信息，以探索投资方法。

客户服务

3.4

PAS客户使用的电话号码与Vanguard客户的电话号码不同，周一至周五的上午8:00至下午8:00列出了客户服务时间。 尝试联系会产生各种不可接受的等待时间，从五分钟以上到十三分钟以上。 潜在客户或现有客户都不会进行实时聊天，并且需要注册才能通过公司的安全消息应用程序发送电子邮件。 简而言之，常见问题解答无法解决许多后勤问题，因此需要全面审查披露，协议和其他细则。

教育与安全

3.5

该站点使用256位SSL加密，并提供两因素身份验证。 先锋集团的全资拥有者持有客户资金，可以使用证券投资者保护公司（SIPC）和超额保险。 现金被清算到没有FDIC保险的货币市场基金中。 “投资教育”部分充满了Vanguard产品的市场推广信息，但一个人口稠密的博客涵盖了广泛的金融主题。

佣金和费用

3.5

机器人顾问会按季度支付管理的首500万美元的咨询费，其竞争性费用为0.30％，如果资产超过500万美元，则咨询费降至0.20％。 通过转移非Vanguard资产开始与Vanguard PAS建立关系的客户可以在清算这些证券时支付交易费。 Vanguard发言人说：“这些费用仅适用于使用个人股票或非Vanguard基金注册服务的客户，他们在与PAS顾问协商后选择不出售（可能是由于潜在的资本收益）。如果这样做，最终卖出，他们将产生与通过在Vanguard经纪帐户上进行自导向交易相同的交易成本。” 买卖Vanguard的ETF时不收取交易费用。 完整的费用表可以在这里查看。

Vanguard PAS适合您吗？

Vanguard PAS非常适合希望在具有悠久历史和稳定历史的金融机构进行资本投资的成熟投资者，但引入非Vanguard资产的客户在交易成本，费用比率和第三方关系时可能需要支付额外费用出售并重新投资于Vanguard基金。 定期与财务顾问联系可以证明这些增加的成本是合理的，而定期的指导和管理则增加了获得更高回报的可能性。

在通过指数基金增强投资者能力方面，Vanguard就是其中之一。 他们的机器人咨询产品很扎实，无疑将受益于更清晰的表现，因为Vanguard长期以来一直是以低成本提供广泛市场回报的名称。 在客户服务和用户体验方面，系统中仍有一些问题需要解决，但Vanguards PAS保持原样。

方法

Investopedia致力于为投资者提供机器人顾问的公正，全面的评论和评级。 我们的2019年评论是六个月以来对32个机器人顾问平台的各个方面进行评估的结果，其中包括用户体验，目标设定功能，产品组合内容，成本和费用，安全性，移动体验和客户服务。 我们收集了超过300个数据点，这些数据点已计入评分系统。

我们要求我们审查的每位机器人顾问针对评估中使用的平台填写50分调查。 许多机器人顾问还向我们提供了其平台的现场演示。

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