使用股息折扣模型（DDM）的缺点包括难以进行准确的预测，不考虑回购的事实以及仅从股息获得收入的基本假设。
DDM基本上通过使用现金流量折现（DCF）分析类型来确定股票的价值，以确定未来预期股息的当前价值。 如果确定的价格高于股票的当前股价，则认为该股票被低估并且值得购买。
尽管DDM有助于评估股票的潜在股息收益，但它具有一些固有的缺点。 首先，它不能用于评估不支付股息的股票，而与投资股票可以实现的资本收益无关。 DDM建立在错误的假设之上，即股票的唯一价值是它通过股息提供的投资回报。
DDM的另一个缺点是，它使用的价值计算需要对诸如增长率和所需回报率之类的一些假设。 一个例子是这样一个事实，即股息收益率随时间变化很大。 如果计算中所做的任何预测或假设甚至略有错误，这都可能导致分析师确定股票的价值在高估或低估方面明显偏离。 DDM有许多变种试图克服此问题。 但是，它们中的大多数涉及进行额外的投影和计算，这些投影和计算还可能会随着时间的推移而扩大误差。
对DDM的另一种批评是，它忽略了股票回购的影响，这种影响可能会在将股票价值返还给股东方面产生巨大差异。 忽略股票回购说明了DDM总体上对股票价值的估计过于保守的问题。
