共同基金寻求使战略与特定市场领域保持一致，并在基金的招股说明书中为投资者概述。 许多受欢迎的基金专注于广泛的指数，例如SP-500或Russell-2000，而另一些则集中于收入，行业或市值。 资本化基金在目标持有期特别有效，因为长期的市场行为倾向于跟踪特定的资本化水平，无论是小型，中型还是大型。
自2009年熊市低点以来，市值就以合理的方式与年度表现保持一致，使用标准普尔指数作为基准工具。 SP-100大盘股指数从该低位到2017年最后一个交易日上涨373％，而SP-500蓝筹股指数上涨401％。 资本频谱的下半部分跑赢大盘，其中SP-400中型股指数上涨478％，而SP-500中型股指数以513％的表现领先于所有其他指数。
这些分层的结果，倾向于中小型股而不是大型股和蓝筹股，其趋势可以追溯到本世纪初，并可能持续到下一个十年。 因此，潜在投资者需要对市值有深刻的了解，才能选择具有最大上升潜力的基金。 在这方面，让我们根据历史数据检查基于资本化的共同基金的特征以及这些工具的潜在收益。
共同基金资本化等级
按市值（即小盘，中盘或大盘）分类的共同基金表示该基金投资的公司的规模，而不是共同基金的规模。 市值是通过发行在外的股票数量乘以一股当前的市价来计算的。 因此，一家拥有100万流通股，以每股100美元的价格出售的公司，其市值将达到1亿美元。
小盘基金
小型股基金通常包括市值低于20亿美元的公司。 但是，分界线可能会发生变化，确切的定义在基金和经纪行之间可能会有所不同。 一般而言，较小的公司从事业务运营的早期阶段。 他们被认为具有巨大的增长潜力，但财务稳定性不如大型公司。 如果不向美国证券交易委员会（SEC）提交文件，许多共同基金就无法在小型股票上持有大量头寸，这具有更大透明度的额外好处。
小盘基金可能会波动，因为它们投资的公司不如大盘公司稳定。 当市场不稳固的公司倒闭时，这些资金可能在市场不稳定时急剧产生负收益。 另一方面，对于可以忍受风险并寻求积极增长的市场参与者而言，它们是很好的投资工具。 寻求增加回报的更为保守的投资者可能希望将一部分资金分配给这些基金，从而通过总敞口相对于整体投资组合来限制风险。
中型基金
中型股基金投资市值在20亿至100亿美元之间的公司。 中型公司与小型公司具有一些增长特征，但至少在理论上讲，其风险较小，因为中型公司规模较大且信誉良好。 中型股基金并不总是与大盘齐头并进，与小盘股相比，它们可能更不容易遭受剧烈的波动。 对于寻求高回报而没有小盘股风险或大盘股典型的与指数挂钩的收益存在下行风险的投资者而言，中型资金基金可能是绝佳的投资工具。
大盘基金
大盘基金包括市值达到或超过100亿美元的公司，即华尔街的“大鱼”。 由于规模庞大，基金经理经常被迫模仿蓝筹基准，例如SP 500或SP-100。 发生这种情况是因为共同基金对一家公司的所有权水平有限制，通常不超过其已发行股份的10％。 这导致大型股基金被迫拥有组成主要市场指数的相同公司。
对于拥有长期持有期限并希望购买和持有的市场参与者而言，大盘基金可能是绝佳的投资工具。 对于希望承担较小风险的人来说，它们可以产生稳定的回报和收入。但是，对于试图“击败市场”的投资者而言，它们并不适合。
看潜在回报
一旦了解了资本化基金之间的根本区别，便有必要检查实际回报，以更清晰地了解适合您投资组合的情况。
在过去的五年中，晨星的中小型股基金通常跑赢大型股，但该特定工具的增长与价值重心对底线业绩产生了巨大影响。 这是在动荡的牛市中的典型行为，例如2013年至2018年期间，突显了潜在投资者需要如何加倍努力并在看似相似的基金之间谨慎选择。
3年与5年的性能比较为检查过程添加了有用的数据。 为期三年的回顾期（到2015年第二季度）将相对较长的时间范围分配给了动荡的时期，这一时期使许多股票跌入了下跌趋势。 总体抽样遵循五年回溯的分层结果，但是三年后的表现差异更为明显，小型增长型基金的表现要比大型价值型基金大得多。
分解
一般而言，中小型企业和中型企业有能力通过更具敏捷性和活力的业务来获得比大型企业更高的回报，这些业务往往比大型企业集团更注重增长。 拥有10亿美元市值的公司比拥有1000亿美元的企业集团更容易将其感知价值翻倍，这似乎是合乎逻辑的。 而且，由于股价因素已成为衡量市值的指标，因此，快速增长的市值与股价上涨密切相关。
考虑这个比喻。 小型杂货店可能比大型连锁店更快地切换产品，以适应客户的需求。 尽管较小的公司可能不具有与较大的公司相同的价格影响力，但他们可以针对特定的细分市场量身定制产品，以产生重要的地理位置和特定于客户的回报。
大盘基金投资于较大的公司，而小盘基金则投资于规模较小，针对特定行业的公司。 因此，当您购买小型股票基金时，您将有机会投资于一篮子成功的角落商店而不是大型公司。 还请记住，投资于小型公司的基金经理通常会通过熟练的管理团队努力工作，以确保其投资组合成员的财务状况良好。
底线
专注于市值为共同基金投资者提供了独特的利益。 即便如此，随着时间的推移，包括增长与价值的其他因素也会极大地影响回报。 因此，投资者应了解这种流行的市场策略所固有的风险。
