在经济下滑期间，投资者会迅速寻找其所持投资的安全性。 与其坚持代表多元化投资组合的资产分配，不如将合理的交易策略替换为对原本表现出色的投资的情感抛售。 尽管有健全的投资原则，但投资者将亏损的股票头寸转移到更稳定，波动较小的投资上，包括现金和货币市场，短期债务证券和防御性股票。 当整体经济陷入困境时，这些投资选择所承担的与市场相关的风险最小。
现金和货币市场
对于普通投资者而言，持续超过几个月的市场下跌足以促使其撤出大量股票投资组合。 从抛售中拨出资金最常见的地方是现金或货币市场帐户。 现金帐户（通常以银行帐户或信用合作社储蓄帐户的形式）与股票市场无关，因此对投资者的风险很小。 货币市场帐户，无论是通过银行作为存款帐户提供，还是通过经纪平台作为共同基金提供，也是最近从股票市场中撤出的资金的常见持有地。 储蓄账户和货币市场账户都为投资者提供了赚取利息的媒介，而没有市场波动的风险。 一旦投资者对表现感到足够满意，就可以轻松地将现金或货币市场账户中持有的资金投资到市场上。
短期债务
熊市中投资者的另一安全举动是将最近交易的股票证券放入短期债务证券中，这通常是通过购买美国国债来实现的。 这些短期政府债券与股票市场成反比，因此随着股票价格下跌，价格往往会上涨。 在熊市期间，交易策略转向安全，从而增加了投资者拥有的大量美国国债。 这也导致价格上涨，从而为投资者提供更稳定的投资组合。 在熊市期间，并非所有债券都是一样的。 当经济衰退时，投资者应寻找较短期限的债务，并避开高收益的公司债券。
防御股
除了现金和短期债务外，一些投资者还能在防御性股票中找到稳定的基础。 规模较小，较年轻的公司并不总是能够应对熊市可能给企业带来的财务限制，因此它们并不是经济衰退期间持有的最佳投资。 但是，资产负债表稳定的大型，较成熟的公司（称为防御公司）在承受熊市条件下的时间要轻松得多，即使经济停滞，许多公司仍会继续派发股息。 如果投资者不想完全退出市场，可以在熊市期间用防御性股票进行套期保值。
