法定货币没有任何内在价值。 它的价值取决于公众对货币发行人的信心。 法定货币是政府宣布为合法的任何货币。 许多国家的政府发行法定货币，然后将其设置为偿还债务的标准，使其成为法定货币。
具有以黄金等商品为基础的价值的商品货币，由于商品价格的变动，其价值容易变动。 但是，法定货币仅保留了公众信任所赋予的价值。 强劲的经济通常会增加该政府发行的法定货币的价值。 当政府创造太多法定货币，货币供应量增长过快时，可能会发生通货膨胀。 截至2015年，大多数纸币和硬币均为法定货币。
美元既是法定货币又是法定货币。 1933年，美国联邦政府停止允许公民将货币兑换为政府黄金。 1973年，美国也停止向外国政府发行黄金以换取美元纸币，从而完全废除了以联邦黄金作为美元货币支持的黄金标准。 美元现在得到美国政府本身的支持。 作为法定货币，公共和私人债务均接受美元。
美元的价值随经济状况和联邦政府对利率的管理而波动。 由于政府控制货币供应，因此它可能会印制更多美元，并根据需要创造更高的通货膨胀以影响经济状况。 随着公众对美国政府信心的变化频繁发生，即使没有持续的联邦管理，美元的价值也可能迅速变化。
