通货膨胀和利率在宏观经济学中经常联系在一起并经常引用。 通货膨胀是指商品和服务价格上涨的速度。 在美国，利率或贷方向借款人收取的金额基于联邦储备委员会（有时称为“美联储”）确定的联邦基金利率。
通过设定联邦基金利率的目标，美联储可以使用一种强大的工具来影响通货膨胀率。 该工具使美联储能够根据需要扩大或缩小货币供应量，以实现目标就业率，稳定的价格和稳定的经济增长。
重要要点
- 利率与通货膨胀率之间存在反比关系。在美国，美联储负责实施该国的货币政策，包括设定影响银行向借款人收取利率的联邦基金利率。利率低，经济增长，通货膨胀率上升。反之，利率高时，经济增长放缓，通货膨胀率下降。
利率与通货膨胀率成反比
在部分准备金制度下，利率和通货膨胀往往成反比。 这种关系构成了当代货币政策的中心原则之一：中央银行操纵短期利率以影响经济中的通货膨胀率。
下图显示了利率与通胀之间的反相关关系。 在图表中，CPI指的是消费者物价指数，它是一种追踪价格变化的度量。 CPI的变化用于确定通货膨胀和通货紧缩的时期。
通常，随着利率的降低，更多的人能够借更多的钱。 结果是消费者有更多的钱可以消费，从而导致经济增长和通货膨胀加剧。
利率上升则相反。 随着利率的增加，消费者倾向于储蓄，因为储蓄的收益更高。 由于利率上升，可支配收入的支出减少，经济增长放缓，通货膨胀率下降。
为了更好地理解通货膨胀与利率之间的关系是如何工作的，理解银行体系，货币数量理论以及利率所起的作用非常重要。
通货膨胀与GDP的微妙舞
储备银行
当前，世界使用分数储备银行系统。 当某人向银行存入$ 100时，他们会对该$ 100提出索赔。 但是，银行可以根据中央银行设定的准备金比率将这些美元借出。 如果准备金率为10％，银行可以贷出另外90％，在这种情况下为90美元。 10％的钱留在银行金库中。
只要随后的$ 90贷款尚未偿还，经济中就会有两笔索偿，总计$ 190。 换句话说，货币供应量已从100美元增加到190美元。 这是银行如何增加货币供应量的简单演示。
货币数量论
在经济学中，货币数量论认为货币的供求决定了通货膨胀。 如果货币供应量增加，价格就会上涨，因为每张纸的价值都降低了。
恶性通货膨胀是一个经济术语，用于描述价格上涨迅速且不受控制的极端通货膨胀。 尽管中央银行通常将每年的通货膨胀率目标定在2％至3％左右，作为健康经济的可接受水平，但恶性通货膨胀远不止于此。 经历恶性通货膨胀的国家每月通货膨胀率达到50％或更高。
利率，储蓄，贷款和通货膨胀
利率是持有或借出资金的价格。 银行为储蓄支付利息，以吸引存款人。 银行还可以从存款中借钱获得利率。
当利率低时，个人和企业往往要求更多的贷款。 每笔银行贷款都会增加部分储备银行系统中的货币供应量。 根据货币数量论，不断增长的货币供应量会加剧通货膨胀。 因此，低利率往往会导致更多的通货膨胀。 高利率往往会降低通货膨胀。
这是关系的非常简化的版本，但它突出了为什么利率和通货膨胀往往呈反相关的原因。
联邦公开市场委员会
联邦公开市场委员会（FOMC）每年开会八次，以审查经济和金融状况并决定货币政策。 货币政策是指影响货币和信贷可用性和成本的已采取的行动。 在这些会议上，确定了短期利率目标。
美联储将使用诸如消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）等经济指标，建立旨在维持经济平衡的利率目标。 通过上调或下调利率目标，美联储试图实现目标就业率，稳定的价格和稳定的经济增长。 美联储将提高利率以减少通胀，并降低利率以刺激经济增长。
投资者和交易员密切关注FOMC利率决定。 在八次联邦公开市场委员会会议之后，都会宣布美联储决定提高，降低或维持关键利率的决定。 某些市场可能会在预期利率变化之前或响应实际公告而发生变化。 例如，美元通常会因加息而上涨，而债券市场因加息而下跌。
