所有企业都致力于发展壮大。 企业可以通过内部增长或外部扩张来扩大规模,通常有两种方法。 内部增长是通过实体的正常增长轨迹发生的,无论是通过使用新技术,资产收购,更好的供应链管理和/或新产品系列。 这条路径通常需要公司花费时间才能产生结果。 公司寻求发展的另一种方式是探索公司重组的选择。 这可以通过不同类型的公司行动(例如合并,收购或收购)来实现。 外部增长途径在全球公司中非常受欢迎,因为它有助于跨越贸易壁垒并在各国之间建立资本。
什么是合并或收购?
合并或收购是公司最重要的公司事件之一,这一行为永远印在其历史上。 在竞争日益激烈的氛围中,无论大小企业都采用这种策略。
做出此举或做出决定的意图对于每个企业而言都是唯一的,但其依据是(合并后)创造比单个公司各自价值更高的价值的原则。 合并或收购过程创造的附加价值称为协同效应。 尽管听起来很简单,但合并,收购或收购以创造协同效应(财务利益)的整个过程令人生畏。 它涉及大量资金,文书工作,政府法规,合法性和会计程序。 (有关更多信息,请阅读 什么使并购交易成功? )
并购公司如何进行交易流程
合并或收购交易过程可能令人生畏,这就是合并和收购公司介入的过程。它们将通过指导客户(公司)进行这些具有变革性,多方面的公司决策(收费)来促进这一过程。
下面讨论各种类型的合并和收购公司。 每种类型的公司的作用都是帮助成功地为客户达成交易,但是他们在方法和重点领域上确实有所不同。
投资银行
投资银行扮演着各种专业角色。 他们在承销等领域进行涉及大量资本的交易。 他们充当机构客户的财务顾问(和/或经纪人),有时扮演中介人的角色。
投资银行还促进公司的重组,包括并购。 从谈判阶段到交易完成,投资银行的财务部门负责并购工作。 与法律和会计问题相关的工作通常外包给联属公司或应征专家。
投资银行在此过程中的作用通常涉及提供重要的市场情报并准备一份预期目标清单。 一旦客户确定目标交易,就对当前估值进行分析以了解价格预期。 所有文件,管理会议,谈判条款和结束文件均由投资银行的代表处理。 在投资银行处理卖方的情况下,拍卖过程将通过几轮投标来确定买方。
一些主要的投资银行是高盛(GS),摩根士丹利(MS),摩根大通(JPM),美银美林(BAC),巴克莱资本,花旗(C),德意志银行(DB)和瑞士信贷(Credit Suisse)组(CS)。 (另请参见 并购过程的买方。 )
律师事务所
公司律师事务所在希望通过并购或外部扩张的公司中很受欢迎,尤其是跨越国际边界的公司。 此类交易更为复杂,因为它们涉及受不同司法管辖区管辖的各种法律,并且需要非常专业的法律处理。 国际律师事务所在跨辖区事务方面的专业知识最适合此职位。
Wachtell,Lipton,Rosen&Katz,Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP(以下简称“ Skadden”),Cravath,Swaine&Moore LLP,Sullivan&Cromwell LLP,辛普森·萨赫(Simpson Thacher) &Bartlett LLP,Latham&Watkins LLP和Davis Polk&Wardwell LLP。
审计与会计事务所
这些公司还处理并购交易,在审计,会计和税收方面具有明显的专长。 这些会计师事务所是资产评估,审计和税务考虑方面的专家。 如果涉及跨国合并或收购,那么对税收影响的理解就变得至关重要。 除了审计和会计专业外,这些公司还有其他专家可以管理交易的其他财务方面。
该类别中一些在合并和收购方面提供专业服务的知名公司是:毕马威(KPMG),德勤(Deloitte),普华永道(PwC)和安永(EY)。 这些公司通常被称为“四大”会计师事务所。
咨询顾问公司
领先的管理咨询和顾问公司可以指导客户完成合并或收购过程的所有阶段,无论是跨行业交易还是跨境交易。 这些公司拥有一支由最初阶段到成功完成交易的专家团队。 从事这项业务的大型公司在全球范围内有帮助确定合适的目标。 这些公司的任务是制定收购战略,然后进行筛选,尽职调查,并就价格估值提供建议,以确保客户没有多付钱等等。
公司中一些知名的公司是:AT Kearney,贝恩公司,波士顿咨询集团,麦肯锡和LEK咨询,
底线
每年,公司都会进行跨行业,跨行业和跨境的交易,交易规模达到数万亿美元,尽管此类交易的成功率约为50%。 作为交易制定者或促进者,公司将支付巨额资金。 这些服务的费用取决于参与并购过程的公司的规模和价值。 (有关更多信息,请阅读 并购如何影响公司 )